清科2016年2月新三板统计报告_8页_802kb

清科2016年2月新三板统计报告总结

核心内容

2016年2月，新三板挂牌企业总数达到5826家，当月新增挂牌企业203家，环比下降58.93%。新增做市企业56家，VC/PE支持的企业64家，占比31.53%，环比下降44.35%。整体来看，新三板市场在2月表现活跃，但成交金额有所回落。

主要观点

挂牌情况

• 行业分布：机械制造、IT和互联网行业是挂牌企业最多的三大行业，分别占比25.62%、14.29%和6.90%。
• 地区分布：北京市、广东省和浙江省是挂牌企业最多的三个地区，分别占比19.70%、17.73%和11.82%。
• VC/PE支持：VC/PE支持的企业主要集中在机械制造、IT和互联网行业，分别占比26.56%、15.62%和14.06%。

定向增发情况

• 总募集金额：2月共有204家企业进行了定向增发，共募集122.92亿元人民币，发行了39.63亿股。
• 平均发行价格：平均发行价格为8.57元/股，平均市盈率15.92。
• 行业表现：游戏行业在定向增发中表现突出，英雄互娱和盖娅互娱分别完成19亿元和6.25亿元的定增。

游戏行业亮点

• 英雄互娱：向华谊兄弟定向增发19亿元，是本月定增金额最高的企业，且附带对赌协议。其业绩承诺为2016年净利润不低于5亿元，后两年分别增长20%。公司旗下拥有《全民枪战》等热门手游，并在移动电竞领域布局。
• 盖娅互娱：完成6.25亿元定增，发行对象包括万盛股份、狄普投资、厚扬投资等。公司曾代理《刀塔传奇》，并计划控股《自由之战》的研发方，实现研运一体化。

其他游戏企业

• 掌游天下：主要运营手游，如《PopStar！消灭星星》。
• 麒麟文化：专注于客户端游戏，曾获启迪创投、深创投和鼎晖创投等投资。

对赌协议与补偿机制

• 友宝在线：作为本月股本最大的企业，与凯雷资本签订对赌协议，约定2015年和2016年的调整后息税前利润分别为1亿和2亿。若未完成目标，凯雷有权要求友宝在线进行补偿，包括现金或股份补偿。

关键信息

定向增发金额前十企业

投资机构表现

• 深创投：投资3家新三板挂牌企业，涵盖畜牧业、零售、商务服务业。
• 中科招商：投资3家，涉及纺织及服装、软件、网络服务。
• 上海永宣：投资3家，涵盖材料与元器件、软件、电力、燃气及水的生产和供应业。
• 时代伯乐和达晨创投也分别投资了多家企业，涉及多个行业。

未来展望

• 安徽省：在2016年政府工作报告中提出，未来五年力争新三板挂牌企业达650家，显示出地方政府对新三板发展的重视。

总结

2016年2月，新三板市场整体表现活跃，但新增挂牌企业数量和VC/PE支持企业数量均有所下降。游戏行业成为定增的热点，英雄互娱和盖娅互娱分别完成大额定增，其中英雄互娱的对赌协议金额达到19亿元，成为新三板对赌之最。此外，友宝在线作为股本最大的企业，与凯雷资本的对赌协议也值得关注。投资机构如深创投、中科招商、上海永宣等在多个行业均有布局，显示出对新三板市场的持续关注。安徽省提出未来五年新三板挂牌企业目标，为市场发展带来新机遇。