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晨会纪要总结（2013年5月24日）

核心内容概述

本晨会纪要涵盖了2013年5月24日的行业动态、公司评论、财经要闻及市场数据。主要涉及中国电力行业并购、宏观经济表现、金融市场动态、工业生产与投资情况等关键信息。

主要观点

1. 公司评论：桂冠电力收购龙滩股权

• 收购方案：桂冠电力拟通过定向增发，以151.5亿元收购大唐集团、广西投资、贵州产投持有的龙滩水电站85%股权。
• 交易影响：
  • 装机容量：交易完成后，公司总装机容量将由504.3万千瓦增至994.3万千瓦，权益装机容量由386.5万千瓦增至803.0万千瓦。
  • 盈利能力：预计2013年龙滩水电站发电量为137亿千瓦时，净利润8.7亿元，对应PE为20倍，基本合理。
  • 盈利补偿：若实际净利润低于预测值，差额由大唐集团、广西投资、贵州产投按持股比例以现金补足。
  • 后续计划：剩余15%股权将在后续注入，集团仍可能进行资产注入。

2. 财经要闻

• 中国城镇化草案遇阻：因担忧投资泡沫，李克强总理否决了国家发改委提出的城镇化草案，希望调整以更关注经济改革。
• 汇丰PMI数据：中国5月制造业PMI初值为49.6，创七个月新低，显示制造业收缩。
• 保险业保费收入：1-4月保险业原保费收入同比增长9.2%，其中财险公司增速较快，寿险公司增速也保持稳定。
• 民用航空工业规划：工信部发布2013-2020年民用航空工业中长期规划，目标是到2020年实现年营业收入超1000亿元。
• 成品油价格：发改委宣布国内成品油价今日不作调整，因涨价金额不足50元/吨。
• 棉花市场：2013年植棉面积下降已成定局，预计6,822万亩，较上年下降6.7%。
• 苹果诉三星专利案：苹果向美国法院申请禁售三星GS4，旨在阻止其在美市场扩张。
• 中铁总发债：中铁总首次在银行间债券市场发行200亿元中票，中标利率4.50%，低于二级市场水平。
• 日股暴跌：日经指数暴跌7.3%，创两年来最大单日跌幅，市场情绪受中国制造业数据影响。
• 欧元区制造业PMI：欧元区5月制造业PMI升至47.8，仍低于荣枯线，显示经济持续萎缩。

关键信息

1. 行业表现

• 前五名行业：

  • 传媒（6.8%）
  • 计算机（6.2%）
  • 电力设备（6.1%）
  • 国防军工（5.4%）
  • 电子元器件（4.8%）

• 后五名行业：

  • 医药（-0.9%）
  • 银行（-0.1%）
  • 非银行金融（0.2%）
  • 电力及公用事业（0.4%）
  • 餐饮旅游（0.4%）

2. 基金发行信息

• 多家上市公司发布了基金发行计划，主要为定向增发，发行价格基于前20个交易日均价的90%。
• 发行数量、募集资金及发行日期各不相同，涉及多个行业。

3. 增发预案

• 涉及多家公司，包括华西能源、云维股份、综艺股份、东北制药等。
• 发行价格依据前20个交易日均价的90%，部分公司因分红调整了最终价格。

重要数据

1. 金融市场数据

• 主要指数：
  • 沪深300：2582.85，下跌1.34%
  • 上证综指：2275.67，下跌1.16%
  • 上证50：1953.99，下跌1.93%
  • 深圳综指：1014.47，下跌0.68%
  • 深圳100：3493.69，下跌1.08%
  • 中小板指：5755.67，下跌0.26%

2. 宏观经济指标

• 出口增长：4月份出口增长15%，低于1-2月份的24%，显示全球经济疲软。
• CPI：4月份CPI同比2.4%，5月份预计在2.6%附近。
• PPI：4月份PPI环比-0.6%，同比-2.6%，显示工业品价格下跌。
• 人民币贷款：4月份新增贷款7929亿元，同比增速14.9%。
• 社会融资：4月份社会融资总量同比增长21.8%，较3月份回升0.7个百分点。
• M1与M2：4月份M1同比增长11.9%，M2同比增长16.1%。

总结

本晨会内容主要聚焦于中国电力行业并购、宏观经济表现、金融市场动态及行业数据。桂冠电力通过收购龙滩股权，提升了其装机容量，但对业绩提升有限。同时，中国城镇化计划因投资泡沫担忧而受到阻碍，制造业PMI显示经济疲软。保险业保费收入增长，但资产配置仍面临挑战。此外，日股暴跌及欧元区经济数据均反映了全球市场的不确定性。基金发行与增发信息显示资本市场活跃，但需关注市场风险。