20260512-五矿期货-煤及基础化工期权早报_10页_3mb

煤及基础化工期权市场总结

核心内容概览

本总结涵盖了甲醇、烧碱、尿素及聚氯乙烯（V）等基础化工产品的期权市场分析，包括标的期货市场数据、期权因子分析（如量仓PCR、压力支撑位）、行情解读及策略建议等内容。以下是对各品种的详细分析。

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甲醇期权分析

标的期货市场数据

• MA609合约最新价为2882元，较前日上涨26元（0.91%）
• 成交量为783084万手，较前日增加112477万手
• 持仓量为663563万手，较前日减少746万手

期权因子分析

• 隐含波动率维持在年平均0.3163上方
• 持仓量PCR为1.1461，位于近一年来的81.22%水位
• 压力位为3500元，支撑位为1900元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，保持delta中性。如：S_MA2606P2900和S_MA2606C3200

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烧碱期权分析

标的期货市场数据

• SH607合约最新价为2061元，较前日下跌46元（-2.18%）
• 成交量为403907万手，较前日减少146517万手
• 持仓量为241152万手，较前日增加14597万手

期权因子分析

• 隐含波动率维持在年平均0.3356上方
• 持仓量PCR为0.358，位于近一年来的13.06%水位
• 压力位为3080元，支撑位为1900元

策略建议

• 方向性策略：构建看跌期权熊市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SH2606P2080, S_SH2606P1980
• 波动性策略：无

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尿素期权分析

标的期货市场数据

• UR609合约最新价为1909元，较前日下跌34元（-1.74%）
• 成交量为290020万手，较前日增加9476万手
• 持仓量为316525万手，较前日增加1090万手

期权因子分析

• 隐含波动率维持在年平均0.2325上方
• 持仓量PCR为0.3433，位于近一年来的1.22%水位
• 压力位为2120元，支撑位为1840元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，保持delta中性。如：S_UR2606P1800和S_UR2606C1900

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聚氯乙烯（V）期权分析

标的期货市场数据

• v2609合约最新价为5133元，较前日下跌27元（-0.52%）
• 成交量为867292万手，较前日增加25476万手
• 持仓量为973397万手，较前日减少5519万手

期权因子分析

• 隐含波动率维持在年平均0.2507上方
• 持仓量PCR为0.4656，位于近一年来的83.67%水位
• 压力位为7100元，支撑位为5000元

策略建议

• 方向性策略：无
• 波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，保持delta中性。如：S_V2606P4900和S_V2606C5200

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关键信息总结

品种	最新价（元）	涨跌幅	成交量（万手）	持仓量（万手）	隐含波动率	压力位	支撑位
MA	2882	+0.91%	783084	663563	0.3163	3500	1900
SH	2061	-2.18%	403907	241152	0.3356	3080	1900
UR	1909	-1.74%	290020	316525	0.2325	2120	1840
V	5133	-0.52%	867292	973397	0.2507	7100	5000

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市场趋势与策略建议

• 甲醇：近期价格小幅上涨，隐含波动率偏高，市场情绪偏多，建议采用卖出看涨+看跌期权组合策略。
• 烧碱：价格小幅下跌，隐含波动率偏高，市场情绪偏空，建议采用看跌期权熊市价差策略。
• 尿素：价格小幅下跌，隐含波动率偏高，市场情绪偏空，建议采用卖出看涨+看跌期权组合策略。
• 聚氯乙烯：价格小幅下跌，隐含波动率偏高，市场情绪偏空，建议采用卖出看涨+看跌期权组合策略。

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