> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 农副期权市场总结 ## 核心内容概览 本总结涵盖五种农副产品期权（苹果、棉花、红枣、鸡蛋、生猪）的市场数据、期权因子分析及策略建议。以下为各品种的详细分析。 --- ## 苹果期权 (AP) ### 市场数据 - **最新价**：7580元 - **涨跌**：-51元，跌幅为-0.66% - **成交量**：106598万手，较前日增加39782万手 - **持仓量**：116953万手，较前日增加12283万手 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：0.4219，位于近一年来的9.80%水位 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率25.83%上方，加权隐波率为24.21%，变化为+0.78% - **压力支撑位**：压力位10000，支撑位7000 ### 策略建议 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 --- ## 棉花期权 (CF) ### 市场数据 - **最新价**：16335元 - **涨跌**：-135元，跌幅为-0.81% - **成交量**：650686万手，较前日减少234822万手 - **持仓量**：809314万手，较前日减少7714万手 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：0.8395，位于近一年来的63.67%水位 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率14.77%上方，加权隐波率为18.32%，变化为-0.03% - **压力支撑位**：压力位17000，支撑位15000 ### 策略建议 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 --- ## 红枣期权 (CJ) ### 市场数据 - **最新价**：9355元 - **涨跌**：+30元，涨幅为0.32% - **成交量**：87694万手，较前日减少33214万手 - **持仓量**：127796万手，较前日增加1281万手 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：0.311，位于近一年来的53.88%水位 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率28.09%上方，加权隐波率为23.30%，变化为+0.20% - **压力支撑位**：压力位11600，支撑位8300 ### 策略建议 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 --- ## 鸡蛋期权 (JD) ### 市场数据 - **最新价**：3616元 - **涨跌**：+148元，涨幅为4.26% - **成交量**：343826万手，较前日增加81818万手 - **持仓量**：131946万手，较前日增加10351万手 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：0.8834，位于近一年来的99.59%水位 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率24.45%上方，加权隐波率为26.51%，变化为+5.94% - **压力支撑位**：压力位3900，支撑位3000 ### 策略建议 - **方向性策略**：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值和方向性收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_JD2606P3200 和 S_JD2606C3700 --- ## 原木期权 (LG) ### 市场数据 - **最新价**：813元 - **涨跌**：-3.5元，跌幅为-0.42% - **成交量**：5282万手，较前日增加222万手 - **持仓量**：11651万手，较前日增加15万手 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：0.8456，位于近一年来的83.27%水位 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率21.79%上方，加权隐波率为17.79%，变化为+0.90% - **压力支撑位**：压力位950，支撑位800 ### 策略建议 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：无 --- ## 生猪期权 (LH) ### 市场数据 - **最新价**：11235元 - **涨跌**：-50元，跌幅为-0.44% - **成交量**：159945万手，较前日减少2162万手 - **持仓量**：175650万手，较前日减少3603万手 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：0.4663，位于近一年来的96.33%水位 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率26.02%上方，加权隐波率为28.67%，变化为+1.18% - **压力支撑位**：压力位16000，支撑位10000 ### 策略建议 - **方向性策略**：无 - **波动性策略**：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_LH2607P10800 和 S_LH2607C11800 --- ## 白糖期权 (SR) ### 市场数据 - **最新价**：5477元 - **涨跌**：+21元，涨幅为0.38% - **成交量**：434436万手，较前日减少168986万手 - **持仓量**：669551万手，较前日增加16734万手 ### 期权因子分析 - **量仓PCR**：0.4142，位于近一年来的0.82%水位 - **隐含波动率**：维持在年平均隐波率12.35%上方，加权隐波率为14.61%，变化为+0.61% - **压力支撑位**：压力位5900，支撑位5200 ### 策略建议 - **方向性策略**：构建看涨期权牛市价差组合策略，获取方向性收益。如：B_SR2607C5200，S_SR2607C5600 - **波动性策略**：构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使delta保持中性。如：S_SR2607C5600 和 S_SR2607P5200 --- ## 免责声明 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据、客观分析和全面观点。但对因使用本报告可能产生的任何损失不承担任何责任。 本报告不提供量身定制的交易建议，仅作参考。交易者应独立评估交易和战略，并考虑咨询专业财务顾问。 本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式复制、传播或存储。任何未经授权的使用可能构成侵权，并需承担相关法律责任。 本报告仅供交流使用，不构成任何投资建议。