20240814-国海证券-晨会纪要2024年第141期_15页_399kb

报告摘要总结

• 天力复合(873576BJ)：公司是国内层状金属复合材料领军企业，2023年营收74亿元，净利润同比增长2147%。主要产品包括钛-钢复合板等，应用于化工、核电、航空等领域。分析师认为公司技术优势明显，预计2024-2026年收入分别为853、1037、1183亿元，归母净利润分别为95、113、126亿元，评级“推荐”。

• 361度(01361)：2024年上半年营收同比增长192%，净利润增长122%。毛利率41.3%，较去年同期下降0.4个百分点。公司童装业务增长迅速，门店拓展至5740家，海外门店达1297家。分析师调整盈利预测，预计2024-2026年收入1000、1152、1305亿元，维持“买入”评级。

• 仙乐健康(300791)：2024年上半年营收同比增长288.5%，净利润增长5266%，毛利率32.05%，较去年同期上升26个百分点。主要受益于海外业务增长，尤其美洲和区域市场表现强劲。分析师预计2024-2026年收入4313、4927、5617亿元，评级“买入”。

• 分众传媒(002027)：2024年上半年营收同比增长82%，净利润增长117%，毛利率65.1%。楼宇广告业务表现突出，营收同比增长725%，影院媒体毛利率7643%。分析师预计2024-2026年收入13072、14040、14985亿元，维持“买入”评级。

• 新洁能(605111)：2024年上半年营收同比增长151.6%，净利润增长4745%。毛利率35.78%，较去年同期上升5.24个百分点。汽车、AI服务器领域产品销售增长显著，预计下半年继续扩大市场份额。分析师预计2024-2026年收入1889、2427、2952亿元，维持“买入”评级。

• 兴通股份(603209)：2024年上半年营收同比增长236%，净利润增长316%。外贸业务驱动增长，毛利率36.59%，较去年同期上升2.2个百分点。公司内贸市占率为155%，计划扩建化学品船运力，分析师预计2024-2026年收入1605、1941、2302亿元，评级“买入”。

• Coinbase(COIN)：2024年上半年交易收入同比增长164.69%，受益于机构客户需求增长。公司推稳定币及区块链奖励收入，带动订阅及服务收入增长。分析师预计2024-2026年收入6637、10269、12006亿美元，维持“增持”评级。

• 行业动态与风险提示：报告显示，就业数据疲软引发市场担忧，但最新数据表明经济衰退风险较低。黑链钢铁、铁矿石、煤炭价格承压，AI芯片公司资本开支增长，英伟达新推出B200A芯片。分析师建议在波动市场中寻找净多头机会，关注AI算力、光储复苏、汽车等领域投资机会，风险包括宏观波动、地缘冲突、技术调整等。