20260712-国泰海通-_国泰海通银行马婷婷团队_26Q2北向持仓下降_个股表现分化_2页_270kb

国泰海通银行周报总结（2026/7/6-2026/7/10）

核心内容概览

本报告分析了2026年第二季度北向资金对银行板块的持仓变动情况，指出外资整体减持银行股，但部分优质区域银行获得逆势加仓。报告强调了市场波动背景下银行板块的配置策略，并提出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 北向资金整体减持：2026年第二季度，北向资金对银行板块的持仓市值减少约200亿元，降至1433亿元；其在全部北向持仓中的占比下降至4.58%，环比下降1.76个百分点。
• 个股表现分化明显：
  • 增持方向：北向资金增持了10家上市银行，其中宁波银行、平安银行、成都银行、中国银行等获增持较多。
  • 减持方向：招商银行、兴业银行、上海银行、交通银行、江苏银行等被大幅减持，资金净流出显著。
• 持仓比例变化：部分银行的北向持仓占自由流通股比例较高，包括宁波银行（11.73%）、招商银行（10.36%）、建设银行（9.47%）、成都银行（9.20%）、平安银行（9.03%）等。

投资建议

在当前市场波动加大的背景下，报告建议采取“先城商行、后大行”的配置策略，重点关注以下三个方向：

1. 绩优+股息属性兼具的银行：推荐具备良好盈利能力与稳定分红政策的银行，以获取稳健收益。
2. 具备可转债转股预期的银行：关注拥有可转债转股潜力的银行，可能带来额外的资本补充与估值提升。
3. 下半年风格有望平衡的配置机会：若市场风格出现平衡，银行板块仍有配置价值，可适当布局。

关键信息

• 数据时间范围：2026年第二季度。
• 北向资金动向：整体减持，但部分优质区域银行获逆势加仓。
• 重点增持银行：宁波银行（+21.5亿元）、平安银行（+10.8亿元）、成都银行（+6.3亿元）、中国银行（+5.1亿元）。
• 重点减持银行：招商银行（-81.4亿元）、兴业银行（-18.9亿元）、上海银行（-13.8亿元）、交通银行（-13.2亿元）、江苏银行（-11.5亿元）。
• 持仓占比：部分银行的北向持仓占自由流通股比例较高，如宁波银行（11.73%）。
• 风险提示：
  • 信贷需求弱于预期；
  • 结构性风险暴露超预期。

法律声明

• 本报告内容来源于国泰海通证券研究所已正式发布的研究报告。
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