20240405-开源证券-北交所信息更新_低温存储新品填补全球空白_政策利好核心业务+国产替代_4页_865kb

中科美菱（835892BJ）是一家专注于生物医疗低温存储设备的领先企业，被列为“小巨人”企业。2023年实现营业收入303亿元（下降26%），归母净利润1612.65万元（下降69%），毛利率提升至38.32%。营收下滑主要由于前期应急采购放缓和战略调整退出C端业务。

公司产品创新显著，成功开发全球首款-180℃压缩机制冷超低温存储设备，填补了行业空白，并推出生物安全柜、高速冷冻离心机等新品，已入驻数十家科研机构和院校。

政策支持为公司核心业务注入动力。2023年7月国家卫健委标准要求县级医院配置特定设备，推动需求恢复；财政部等部门政策鼓励研发设备采购，促进国产替代。

分析师维持“增持”评级，预计2024-2026年归母净利润分别为0.39亿元、0.48亿元、0.61亿元，EPS分别为0.40元、0.50元、0.63元，对应P/E倍数分别为238、192、153。

风险包括需求恢复不及预期、市场竞争加剧、新品研发不确定等因素。总体看，公司通过产品创新和政策利好，有望实现稳健增长。