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铁矿石市场分析摘要
报告日期：2025年8月8日
分析师：胡毓秀（从业资格证号：F03105325，投资咨询证号：Z0021337）
来源：大越期货投资咨询部

主要分析要点

1. 基本面：中性。钢厂铁水产量减少，供应端到港量降低，导致总体供需关系宽松，港口库存减少。预期将出台粗钢压减政策，贸易战缓和。
2. 基差：偏多。现货价格高于期货价格，日照港PB粉现货折合盘面价为816，基差23；巴混现货折合盘面价为823，基差30，显示现货升水期货。
3. 库存：中性。港口库存环比和同比均减少至14222.01万吨。
4. 盘面：偏多。价格运行在20日均线上方，20日线呈上升趋势。
5. 主力持仓：偏空。铁矿主力合约净空头，空头持仓增加，显示市场卖压。
6. 市场展望：短期偏多。国内需求高位震荡，主要支撑因素包括铁水产量高位、港口库存减少、进口利润倒挂以及下游钢材价格上涨增强对高价原料的承受力。风险因素包括后期发货量增加、终端需求弱势，可能导致市场波动。

重要提示

本报告仅作参考，非投资建议。市场有风险，投资需谨慎。大越期货不承担因使用本报告造成的损失。其他免责声明内容不在此详述。