贵金属数据日报总结
核心内容
本报告由国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜撰写，发布于2026年2月9日，内容涵盖贵金属价格、价差、持仓、库存及利率、汇率、股市等市场数据的跟踪与分析。
主要观点
1. 行情回顾
- 2月6日贵金属价格波动：沪金期货主力合约收跌2.02%至1090.12元/克，沪银期货主力收跌14.92%至18799元/千克。
- 周五夜盘反弹：贵金属价格大幅反弹，沪金期货主力合约收涨2.82%至1114.5元/克，沪银期货主力收涨3.51%至19840元/千克。
2. 影响因素
- 市场流动性恢复：科技股抛压暂缓，美股三大指数及比特币上涨，带动贵金属价格反弹。
- 美元指数走弱：美国消费者信心上升至57.3，创六个月新高，1年通胀预期降至13个月低点，缓解美元流动性收紧的担忧。
- 地缘风险升温：伊朗武装部队进入战备状态，地缘避险情绪升温，对金银价格形成支撑。
- 中国央行增持黄金：连续第15个月增持黄金储备，增强市场对黄金的配置信心。
- 白银市场供需变化：伦敦现货白银租赁利率走高，上期所白银库存下降，显示白银现货偏紧；但市场传言进口白银将到达，导致期货月间价差收窄，内外盘由溢价转为折价。
3. 后市分析
- 短期走势：春节前市场资金情绪谨慎，贵金属价格预计进入区间震荡。
- 中长期逻辑：贵金属牛市基础依然稳固，受益于美联储可能降息、地缘政治不确定性及美元化浪潮，配置需求有望持续，价格重心有上行空间。
关键信息汇总
价格数据（15点）
| 项目 |
2026/2/6 |
2026/2/5 |
涨跌幅 |
| 伦敦金现 |
4840.01 |
4920.10 |
-1.6% |
| 伦敦银现 |
72.06 |
78.45 |
-8.1% |
| COMEX黄金 |
4859.70 |
4939.00 |
-1.6% |
| COMEX白银 |
71.77 |
78.05 |
-8.0% |
| AU2602 |
1092.72 |
1109.10 |
-1.5% |
| AG2602 |
17944.00 |
19490.00 |
-7.9% |
| AU(T+D) |
1086.04 |
1104.80 |
-1.7% |
| AG(T+D) |
17890.00 |
19800.00 |
-9.6% |
价差/比价数据
| 项目 |
2026/2/6 |
2026/2/5 |
涨跌幅 |
| 黄金TD-SHFE活跃价差 |
-6.68 |
-4.3 |
+55.3% |
| 白银TD-SHFE活跃价差 |
-54 |
310 |
-117.4% |
| 黄金内外盘价差 |
3.15 |
4.31 |
-26.9% |
| 白银内外盘价差 |
-291 |
-26 |
+1028.9% |
| SHFE金银比价 |
60.90 |
56.91 |
+7.0% |
| COMEX金银比价 |
67.71 |
63.28 |
+7.0% |
| AU2604-2602 |
2.60 |
3.34 |
-22.2% |
| AG2604-2602 |
-855 |
-765 |
+11.8% |
持仓数据（周度，截至2026/2/3）
| 项目 |
2026/2/6 |
2026/2/5 |
涨跌幅 |
| COMEX黄金非商业多头 |
214508 |
252100 |
-14.91% |
| COMEX黄金非商业空头 |
48904 |
46704 |
+4.71% |
| COMEX黄金非商业净多头 |
165604 |
205396 |
-19.37% |
| COMEX白银非商业多头 |
38883 |
43475 |
-34.22% |
| COMEX白银非商业空头 |
25877 |
19772 |
+34.22% |
| COMEX白银非商业净多头 |
13006 |
23703 |
-34.22% |
库存数据
| 项目 |
2026/2/6 |
2026/2/5 |
涨跌幅 |
| SHFE黄金库存 |
104052.00 |
104052 |
0.00% |
| SHFE白银库存 |
349900.00 |
412459 |
-15.17% |
| COMEX黄金库存 |
35370105 |
35491508 |
-0.34% |
| COMEX白银库存 |
394511408 |
398009483 |
-0.88% |
利率/汇率/股市数据
| 项目 |
2026/2/6 |
2026/2/5 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币中间价 |
6.96 |
6.96 |
+0.03% |
| 美元指数 |
97.61 |
97.96 |
-0.36% |
| 美债2年期收益率 |
3.50 |
3.47 |
+0.86% |
| 美债10年期收益率 |
4.22 |
4.21 |
+0.24% |
| VIX |
17.76 |
21.77 |
-18.42% |
| 标普500 |
6932.30 |
6798.40 |
+1.97% |
| NYMEX原油 |
63.50 |
63.12 |
+0.60% |
图表分析要点
- 美元指数与原油价格：美元指数走弱，原油价格小幅上涨，显示市场对美元的避险情绪。
- 白银价差走势：白银价差（AuT+D与AgT+D）波动较大，显示市场对白银供需关系的敏感。
- 金银比价：SHFE与COMEX金银比价均上涨，显示黄金相对白银更具吸引力。
- 市场情绪：整体市场情绪偏向谨慎，贵金属价格在短期或进入震荡区间，但中长期配置逻辑依然存在。
风险提示
- 贵金属价格受多重因素影响，包括地缘政治、美元走势、市场流动性等。
- 投资者需关注美联储政策动向及全球央行的黄金储备变化。
- 短期波动较大，需谨慎操作，避免盲目追涨杀跌。
免责声明：本报告基于公开信息整理，不构成投资建议，仅供参考。投资者需自行判断，风险自担。
