20211118-光大证券-通信行业事件点评_工信部印发信息通信_十四五_规划_看好板块反弹行情_4页_577kb

报告摘要

通信行业“十四五”规划分析总结

核心内容

工信部于2021年11月16日召开新闻发布会，正式发布《“十四五”信息通信行业发展规划》（以下简称《规划》），明确了通信行业未来五年的发展方向和目标。《规划》设定了20个量化指标，涵盖行业规模、基础设施建设、绿色节能、应用普及、创新发展和普惠共享等多个领域。

主要观点

行业整体发展
- 到2025年，信息通信行业收入将达4.3万亿元，年均复合增长率约为10%。
- 电信业务总量预计年均复合增长20%，若运营商年提速降费小于15%，则电信业务收入年复合增速将超过5%。
5G建设
- 2025年每万人拥有5G基站数将达26个，对应约364万个基站，平均每年新增57万个基站。
- 建议关注中兴通讯、烽火通信等有线主设备商，以及光迅科技等光模块厂商。
宽带网络
- 2025年10G-PON及以上端口数将达到1200万个，建设高峰预计在2021~2023年。
- 建议关注博创科技、剑桥科技、共进股份等G-PON标的，以及长飞光纤、亨通光电、中天科技等光纤光缆厂商。
数据中心
- 2025年大型数据中心PUE值将低于1.3，行业能效要求提高，格局有望优化。
- 建议关注万国数据、光环新网、世纪互联、宝信软件等龙头厂商，以及具备更优PUE的海底数据中心相关企业海兰信。
卫星应用
- 规划提出完善5G与卫星通信融合，初步建成覆盖全球的卫星信息网络。
- 建议关注中国卫通、华力创通等卫星通信企业，以及北斗相关应用企业如华测导航、北斗星通、海格通信等。
国际海陆缆
- 国际出口带宽将扩大至48Tbps，丰富“一带一路”海缆资源。
- 建议关注亨通光电等海光缆龙头。
工业互联网
- 2025年工业互联网标识注册量达500亿个，政策推进行业加速落地。
- 建议关注工业互联网设备厂商如东土科技、映翰通，以及工业互联网安全厂商中新赛克。
5G应用
- 5G用户普及率将提升至56%，运营商有望受益。
- 建议关注中国移动H、中国电信H、中国联通H等运营商，以及物联网企业广和通、美格智能，5G专网企业佳讯飞鸿，网络可视化企业美亚柏科等。