20241225-浙商证券-大模型行业点评_字节的AI军备竞赛_14页_970kb

字节AI军备竞赛行业点评总结

核心内容

字节跳动在AI领域持续加大投入，推动豆包大模型及其相关产品的快速迭代和广泛应用，展现出强大的技术实力和市场影响力。其AI战略涵盖从基础大模型研发到多场景应用落地，目标是打造一个全面的AI生态体系。

主要观点

• 用户规模与市场影响力：豆包App的月活跃用户数已接近6000万，位列全球第二，MAU增速达16.92%。海外版Cici的MAU也达到1267万，排名全球第22位。用户粘性高，3日留存率28%。
• 研发投入领先行业：2024年字节跳动资本开支达800亿元，接近百度、阿里、腾讯总和。2025年有望达到1600亿元，其中约900亿元用于AI算力采购，700亿元用于IDC基建及网络设备。
• 大模型技术升级：豆包大模型家族在2024年12月进行了全面升级，产品能力对齐GPT-4，提升综合任务处理能力32%。豆包视觉理解模型支持图表分析、代码处理及学科问题解答，价格仅为行业水平的15%。
• 应用场景广泛：字节跳动作为AI驱动型公司，具备丰富应用场景，包括推荐算法、内容创作、办公应用等，为大模型落地提供了坚实基础。

关键信息

用户与市场数据

• 豆包App：2024年11月月活用户接近6000万，位列全球第二。
• Cici（海外）：月活用户达1267万，排名全球第22位。
• 调用量：2024年12月18日，豆包大模型日均token使用量超过4万亿，七个月增长33倍。
• 目标：2027年预计日均token使用量将超过100万亿，是当前的100倍以上。

算力与硬件需求

• 算力需求：2027年预计算力需求达到 $1.4 \times 10^{21}$ FLOPS，若采购320TFLOPS芯片，需约565.1万个GPU。
• 数据中心设备：光模块需求预计达1412.9万个，SSD需求约4.72万台，液冷设备价值量约113亿元。

人才与组织架构

• 核心团队：豆包大模型团队由来自搜索、产品研发与工程架构、语音、视觉、音频生成等核心部门的专家组成。
• 人才引进：张一鸣亲自参与AI人才引进，从零一万物和面壁智能引进了黄文灏、秦禹嘉等关键人才。
• 部门设立：2023年设立Seed和Flow两个部门，分别负责大模型底层技术及AI原生应用开发。

产品升级与布局

• 豆包通用模型Pro：综合任务处理能力提升32%，价格仅为GPT-4o的1/8。
• 豆包视觉理解模型：支持图表分析、代码处理、文案撰写，价格仅为行业水平的15%。
• 豆包文生图模型2.1：支持“一键P图”、“一键海报”等功能，高精度指令理解。
• 豆包音乐模型：可生成3分钟完整作品，提升音乐创作效率。
• 豆包3D生成模型：支持文生3D、图生3D及多模态生成。
• 即梦AI：用户可轻松生成高质量图片和视频，助力社交媒体内容创新。
• 平台产品升级：火山方舟、扣子和HiAgent三款平台产品进行升级，助力企业构建AI能力中心。

应用场景

• 推荐算法：大模型有望提升推荐、广告和搜索效果，赋能抖音、今日头条等核心业务。
• 内容创作：AIGC技术助力UGC与PGC，如《三星堆：未来启示录》科幻短剧集。
• 办公应用：飞书上线智能伙伴，实现会议要点提炼、文档生成、数据分析等功能。
• 教育应用：豆包爱学等AI教育产品提供全方位辅导，提升学习体验。

相关标的

• AI硬件：中兴通讯、润欣科技、乐鑫科技、兆易创新、移远通信、恒玄科技、国光电器。
• AI算力：寒武纪、海光信息、润泽科技、光环新网、光迅股份、高澜股份、英维克、欧陆通、云赛智联、亚康股份、中科曙光、浪潮信息。
• AI应用：视觉中国、汉得信息、中科创达、海天瑞声。

风险提示

• 产品研发不及预期：可能影响算力需求及商业落地。
• 市场需求不及预期：影响算力投资和AI产品推广。
• 算力供给不及预期：可能制约大模型发展和用户增长。
• 商业落地不及预期：影响盈利能力和行业投资信心。

投资评级

• 行业评级：看好（维持）
• 股票投资评级标准：
  • 买入：行业指数相对沪深300上涨20%以上；
  • 增持：行业指数相对沪深300上涨10%~20%；
  • 中性：行业指数相对沪深300涨跌10%以内；
  • 减持：行业指数相对沪深300下跌10%以下。

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