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锦州新华龙钼业股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603399
• 公司简称：新华龙
• 公司全称：锦州新华龙钼业股份有限公司
• 法定代表人：郭光华
• 注册地址：辽宁省凌海市大有乡双庙农场
• 办公地址：辽宁省锦州市经济技术开发区天山路一段50号
• 股票上市交易所：上海证券交易所
• 股票代码：603399
• 股票简称：新华龙

财务概况

主要财务指标

• 营业收入：1,614,311,800.35元，同比减少29.33%
• 归属于上市公司股东的净利润：-352,287,320.17元，同比减少735.94%
• 扣除非经常性损益的净利润：-368,631,199.06元，同比减少1,435.80%
• 经营活动产生的现金流量净额：326,137,516.59元，同比增加308.83%
• 投资活动产生的现金流量净额：-914,136,432.98元，同比减少1,888.95%
• 筹资活动产生的现金流量净额：783,735,430.53元，同比增加2,310.31%
• 期末总股本：499,250,649.00股，同比增加40.75%
• 归属于上市公司股东的净资产：1,839,429,417.55元，同比增加65.94%
• 总资产：2,995,095,235.11元，同比增加22.52%

财务指标变化说明

• 营业收入：因钼产品价格深度回落，市场需求减弱，导致收入大幅下降。
• 净利润：由于钼市场持续低迷，公司出现经营亏损。
• 经营活动现金流：因采购成本下降及票据结算增加，现金流显著改善。
• 投资活动现金流：因公司收购西沙德盖钼业，导致现金流减少。
• 筹资活动现金流：通过非公开发行股票获得资金，现金流增加。

主营业务分析

主要业务

• 钼炉料：包括焙烧钼精矿、钼铁等，主要应用于不锈钢、合金钢及特种钢生产。
• 钼化工：包括四钼酸铵、高纯三氧化钼等，用于钼冶金、化肥添加剂、颜料染料等。
• 钼金属：包括钼粉、钼板、钼棒、钼顶头等，用于制作合金制品、电热元件等。

经营模式

• 以销定产：销售是核心，采购和生产围绕销售进行。
• 采购模式：统一计划、集中采购，根据销售订单安排生产计划。
• 销售模式：采用直销与经销相结合，以直销为主，主要客户为国内大型钢铁企业。
• 贸易业务：包括国内贸易、转口贸易和出口贸易，根据国内外价格差异调整。

业务收入与成本分析

收入变化

• 主营业务收入：1,613,426,373.95元，同比减少29.36%
• 非经常性损益：16,343,878.89元，主要来源于政府补助、投资收益等。

成本构成

• 直接材料费：占总成本比例最高，分别为94.03%、90.58%和70.45%
• 动力费：占比较小，分别为1.7%、2.65%和12.54%
• 人工费：占比较低，分别为0.71%、1.95%和4.59%
• 制造费用：占比较低，分别为3.56%、4.82%和12.42%

产销量情况

• 焙烧钼精矿：生产量增加11.24%，销售量增加85.75%
• 钼铁：生产量减少1.05%，销售量减少8.25%
• 四钼酸铵：生产量增加15.31%，销售量增加13.74%
• 高纯三氧化钼：生产量增加14.24%，销售量增加-0.75%

主要费用分析

• 营业税金及附加：减少85.63%，主要因无税费返还。
• 销售费用：增加0.53%，因保证金增加。
• 管理费用：增加89.24%，因新增子公司及研发支出增加。
• 财务费用：减少29.76%，因借款减少。
• 资产减值损失：增加2,975.67%，因计提资产减值准备。
• 所得税费用：减少466.87%，因公司亏损。

研发投入

• 研发投入：7,065,922.72元，同比增加231.57%
• 研发人员数量：70人，占总人数11%
• 研发投入占比：占营业收入0.44%

现金流分析

• 经营活动现金流：326,137,516.59元，同比增加308.83%
• 投资活动现金流：-914,136,432.98元，同比减少1,888.95%
• 筹资活动现金流：783,735,430.53元，同比增加2,310.31%

资产负债情况

• 货币资金：423,167,020.76元，同比增加78.74%
• 应收票据：减少51.74%，因票据付款增加
• 应收账款：减少30.08%，因销售收入减少
• 预付款项：减少22.08%
• 其他应收款：减少54.33%，因冲回定金
• 存货：减少28.03%
• 固定资产：增加65.59%，因新增子公司及项目竣工
• 在建工程：减少58.46%，因项目竣工
• 无形资产：增加542.58%，因新增子公司
• 长期待摊费用：增加100.00%，因新增子公司
• 递延所得税资产：增加538.43%，因资产减值准备和可抵扣亏损
• 短期借款：增加29.76%
• 应付票据：增加280.73%
• 应付账款：减少24.04%
• 预收款项：增加57.31%
• 应付职工薪酬：增加1,169.44%
• 应交税费：增加36.78%
• 应付利息：减少92.15%
• 其他应付款：增加756.01%
• 其他流动负债：减少100.00%
• 长期借款：减少3.19%
• 预计负债：增加100.00%
• 递延收益：增加30.11%
• 股本：增加40.75%，因非公开发行股票
• 资本公积：增加264.71%，因非公开发行股票股本溢价
• 专项储备：增加84.86%，因安全生产费和新增子公司

核心竞争力

• 行业地位优势：公司为国内大型钼业企业，主要产品为钼铁，处于国内第一方阵。
• 全产业链优势：拥有焙烧、冶炼、钼化工、钼金属深加工能力，并逐步向钼矿采选发展。
• 生产技术优势：拥有辽宁省省级企业技术中心，多项专利，先进工艺技术。
• 管理团队优势：管理团队经验丰富，稳定合作关系，具备良好市场判断能力。
• 品牌优势：公司品牌“N.C.D”为辽宁省著名商标，客户资源稳定。

风险提示

• 行业周期性：受钢铁行业影响，钼行业周期性波动明显。
• 市场风险：钼产品价格回落，市场需求减弱，影响公司盈利能力。
• 财务风险：公司出现亏损，导致所得税费用大幅减少。
• 运营风险：受宏观经济影响，公司面临较大经营压力。

重大事项

• 非公开发行股票：收购乌拉特前旗西沙德盖钼业有限责任公司100%股权，提升行业地位。
• 利润分配：因公司亏损，2015年不派发现金股利，亦不进行资本公积金转增股本。
• 风险声明：年度报告中的前瞻性陈述不构成实质承诺，投资者需注意风险。

总结

锦州新华龙钼业股份有限公司2015年面临较大的经营压力，主要由于钼产品价格回落和市场需求减弱。公司采取以销定产的订单式经营模式，通过技术创新和管理优化，努力提升竞争力。尽管主营业务收入和净利润大幅下降，但经营活动现金流显著改善。公司通过非公开发行股票，成功收购西沙德盖钼业，扩展产业链。未来需关注行业周期性波动和市场变化，以保持稳定发展。