计算机行业：中泰科技AI终端落地加速关注AI+OS投资机会_17页_2mb

计算机行业AI端侧落地趋势分析报告总结

核心内容

本报告分析了2024年AI技术在终端设备上的落地趋势，重点探讨了AI手机与AIPC（AI PC）的发展情况，并提出了相关投资建议。核心观点包括：AI端侧部署趋势明确，智能硬件市场持续扩容，苹果在AI手机和AIPC领域加快布局，其他厂商也在积极跟进，AI技术将重塑消费终端体验。

主要观点

1. AI端侧落地趋势明确，智能硬件市场扩容

• 趋势分析：大模型部署于终端设备（如手机、PC）趋势明显，具备低时延、离线工作、保护隐私等优势。
• 市场增长：中国智能硬件市场规模由2020年的8,350亿元增长至2023年的14,031亿元，预计2024年将达15,033亿元。
• AI终端占比：2023年AI终端设备占比为41%，预计至2027年将提升至79%。

2. AI手机：操作系统革新，iPhone加速进军

• 技术进展：

  • iOS18：集成ChatGPT底层技术，Siri升级为AI助手，提供语音交互、智能回复、照片AI修图、智能搜索等功能。
  • 硬件性能：Apple A17 Pro在CPU和GPU性能方面表现突出，NPU算力在中上游。
  • 其他厂商：三星、OPPO、vivo、华为等品牌也陆续推出搭载端侧大模型的AI手机。

• 市场预测：

  • 2024年AI手机渗透率为11%，预计到2027年将提升至43%，出货量从1.29亿台增长至5.38亿台。

• 功能亮点：

  • Siri2.0：支持复杂指令、跨设备控制、智能整理通知等。
  • 新辅助功能：包括眼动追踪、车辆运动提示、visionOS无障碍功能等。

3. AIPC：终端AI体验优化，商业化进程可期

• 技术进展：

  • 微软：发布Copilot+PC，搭载NPU芯片，实现端侧AI功能，如智能搜索、AI创作等。
  • 高通：推出面向Windows的骁龙开发套件，支持AIPC开发。
  • 苹果：发布M4芯片，为AIPC提供硬件支持。
  • 联想：推出AIPC系列，内置个人智能体“联想小天”，支持多种AI功能。

• 市场预测：

  • 2024年中国AIPC渗透率预计达54.7%，全球AIPC出货量预计达0.48亿台。
  • 2024-2028年全球AIPC出货量CAGR预计达44%，将成为主流机型。

• 能力提升：

  • 硬件：采用“CPU+GPU+NPU”异构计算架构，提升AI处理能力。
  • 软件：通过内置AI模型，实现跨文档问答、内容总结、会议纪要撰写等功能，丰富用户交互体验。

关键信息

AI端侧部署优势

• 低时延：终端AI能快速响应用户需求。
• 离线工作：无需依赖网络，保障隐私安全。
• 个性化服务：通过本地模型实现更精准的用户交互。

AI手机主要厂商进展

AIPC主要厂商进展

投资建议

• 关注AI+OS投资机会：大模型端侧部署趋势明确，AI与操作系统结合将成为未来重点。
• 推荐标的：
  • 中科创达：高通+安卓/Windows生态合作伙伴。
  • 软通动力、润和软件、东方中科、诚迈科技、拓维信息：华为鸿蒙生态合作伙伴。

风险提示

• 行业竞争加剧：若市场高度竞争，可能引发价格战，影响企业利润。
• 技术进展不及预期：若AI+端侧技术进展缓慢，可能影响产品需求。
• 信息滞后风险：研究报告中引用的公开资料可能存在更新不及时或信息滞后的问题。

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后的6-12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。A股以沪深300指数为基准，美股以标普500或纳斯达克综合指数为基准。

重要声明

本报告由中泰证券股份有限公司发布，具有证券投资咨询业务资格。报告内容基于公开资料和实地调研，仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行关注信息更新，本报告不承担因使用内容而产生的任何损失责任。