20231005-上海证券-交通运输行业周报_十一假期旅游消费市场热度持续攀升_铁路_民航市场预计持续高位运行_9页_590kb

报告摘要

交通运输行业周报总结（2023年10月5日）

核心内容概述

本报告为交通运输行业周报，发布于2023年10月5日，由分析师王亚琪撰写。报告分析了“十一”假期对旅游消费市场及交通运输行业的影响，并对航运、航空、铁路、公路、港口及物流板块的表现进行了评估。同时，报告也对行业相关公司的发展动态及投资建议进行了分析，并提示了相关风险。

主要观点

旅游消费市场热度攀升
- 2023年“十一”假期作为全年最后一个法定节假日，叠加双节连休8天，形成“超长黄金周”，旅游市场热度持续上升，预计创近五年新高。
- 多家旅游平台数据显示，国内旅游产品预订量大幅增长，长线游和出境游表现尤为突出。
出行数据表现强劲
- 9月29日（中秋国庆假期首日），全国铁路、公路、水路、民航预计发送旅客总量为6320.5万人次，环比增长20.1%。
- 具体来看：
  - 铁路：2020万人次，环比增长24.8%。
  - 公路：4002.5万人次，环比增长18.8%。
  - 水路：81万人次，环比增长40.7%。
  - 民航：217万人次，环比持平。
- 高速公路流量预计为6600万辆次，环比增长48.8%。
“十一”假期旅游市场预期
- 旅游市场有望迎来近年来最集中释放的出游热潮，主要受“探亲+旅游+亚运”等多重因素推动。
航运市场表现
- 油运：BDTI报827点，环比增长4.7%；BCTI报813点，环比下降6.3%。
- 干散货：BDI报1701点，环比增长6.8%。
- 集运：CCFI报852.0点，SCFI报886.9点，分别环比变动-2.28%和-2.73%。

建议关注的公司及理由

公司名称	关注理由
中国国航	国际客流量修复预期，国内出行需求释放，具备中高端公商务市场优势。
白云机场	免税业务修复，国际航班复航提升其弹性。
上海机场	国际+地区旅客占比高，免税业务重新招标后，扣点率下降提升运营商积极性。
中远海能	聚焦油运和LNG运输，受益于运价提振，中长期受益于油运市场供需改善。
招商轮船	油运业务加速释放，多元化业务布局增强业绩稳定性。
顺丰控股	资本开支高峰期已过，鄂州花湖机场投运后成本降低，业务协同效应显现。
中通快递	单票盈利能力领先，核心资产投入高，服务能力强，规模效应显著。
招商港口	港口业务稳健增长，分红稳定，海外布局具有先发优势，受益于“中特估”主题。
唐山港	干散货港口龙头，煤炭运输量有望提升，股息率高。
青岛港	枢纽港地位优势明显，集装箱业务量价双升，高分红规划提升估值空间。
宁沪高速	疫后流量复苏韧性强，稳定分红，股息率高。
大秦铁路	铁路货运业务以动力煤为主，承担晋、蒙、陕等省区外运任务，有望持续推进“公转铁”、“散改集”等货运增量需求。
京沪高铁	核心资产优质，区位优势显著，客流基础良好，浮动票价机制有望提升票价空间。
中谷物流	内贸集装箱物流龙头，航线网络覆盖国内重要港口，新船订单交付推动业绩增长。

行业新闻及公司公告

中国东航购买100架C919飞机
- 9月28日，中国东航与商飞公司签订协议，拟购买100架C919飞机，计划于2024年至2031年分批交付，未来可能根据市场情况调整引进计划。
机票燃油附加费上调
- 自2023年10月5日起，国内航线燃油附加费标准调整，800公里以下航线为70元/人，800公里以上为130元/人。
阿里巴巴拟分拆菜鸟独立上市
- 阿里巴巴计划将菜鸟分拆至港交所主板独立上市，持股比例将维持在50%以上，菜鸟仍为阿里巴巴子公司。

本周行业表现

市场整体表现：上证指数、深证成指、创业板指及沪深300指数均下跌，SW交运指数跌幅为0.94%。
交运子板块表现：
- 铁路公路板块跌幅最小，分别为0.18%和0.49%。
- 领涨个股：海程邦达（+8.92%）、锦州港（+6.06%）、上海雅仕（+5.49%）、嘉友国际（+5.35%）、原尚股份（+3.77%）。
- 领跌个股：兴通股份（-8.50%）、招商南油（-4.90%）、吉祥航空（-4.67%）、招商轮船（-4.60%）、广深铁路（-4.30%）。