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行业评级：看好

日期：2023年4月16日
报告来源：证券研究报告
分析师：刘雯蜀
邮箱：证书编号S1230523020002

摘要

• 2023年4月1日至14日，AI概念指数下跌0.81%，但年初至今上涨61.85%，远超沪深300指数的表现。
• 国内外科技巨头密集发布AI大模型，如Meta的SAM、华为盘古、商汤日日新、毫末DriveGPT等，推动AI与垂直行业的深度融合。
• 长期看好AI商业化进程，建议关注基础层、应用层各细分领域投资机会，重点关注标的包括360、科大讯飞、金山办公、广联达、通达海、创业慧康、安恒信息、同花顺、佳都科技、拓尔思等。

板块表现

• 4月第一周AI概念指数小幅回调，但中长期趋势仍较强。
• 当周涨幅前五的AI概念股包括源杰科技（638.1%）、昆仑万维（250.0%）、返利科技（21.9%），而跌幅最大的包括当虹科技（-1.8%）、百度集团（-1.3%）等。

关键观点

1. 技术进展：

   • Meta发布SAM大模型，实现可提示图像分割。
   • 华为推出盘古大模型，覆盖工业质检、气象预报等多个领域。
   • 商汤科技发布“日日新”大模型体系，赋能多个生成式AI场景。
   • 毫末智行推出自动驾驶AI大模型DriveGPT。

2. 商业化进程加速：

   • 国内AI商业化仍处于初级阶段，具有广阔空间。
   • 技术迭代加快，AI与多行业应用场景深度融合。
   • AI工具产品（如达观助手、ChatJD）投入市场，提升用户效率。

总体投资建议

• 重点关注标的：
  • 基础层（大模型）：360、科大讯飞
  • 应用层（各细分领域）：金山办公、广联达、通达海、创业慧康、安恒信息、同花顺、佳都科技、拓尔思等。

风险提示

• AI技术迭代不及预期。
• 商业化产品落地节奏放缓。
• 政策及市场不确定性。