20230504-国投安信期货-CTA月报_基本金属截面分化加大_化工板块持仓量转向_10页_1mb

国投安信期货2023年5月4日CTA走势评分报告

总览数据

• 当月CTA收益：0.19%，回撤幅度：0.48%
• 板块评级：
  • 基本金属：截面分化加大
  • 化工：持仓量转向，信号转多
  • 黑色：板块分化，螺纹强于铁矿，建议做多钢厂利润
  • 能化、有色、农产品评级6分

推荐与策略

• 能化、有色等多空信号变化
• 短期做多螺纹，空铁矿
• 农产品油脂动量反弹，棉花偏弱
• 贵金属宽幅震荡，白银弹性强

板块简评

黑色板块

• 分化趋势明显，铁矿贴水走扩
• 策略建议：做多螺纹，做空铁矿（螺纹趋势确定性大）

能化板块

• 分化加剧，聚丙烯、橡胶窄幅震荡，甲醇、PTA空头信号增强

农产品板块

• 内部分化加剧，棕榈、豆油反弹，棉花偏弱震荡

有色板块

• 美元弱势，利好情绪改善，铝锌偏强，铜铅偏弱

贵金属板块

• 黄金承压，白银相对较强，存在补涨可能

因素表现

• 动量时序：黑色、农产品表现突出
• 动量截面：农产品趋于中性，能化分化明显
• 期限结构：黑色贴水走扩，有色back结构变化
• 持仓量：黑色仓位权重上升，贵金属仓位低迷

技术图表提示

• 板块相关性图、策略收益表现等

结论摘要

• 化工、有色转多信号
• 黑色板块策略建议“做多螺纹、空铁矿”
• 贵金属维持震荡，白银在中性区间更灵活

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