20230307-东证期货-综合晨报_美元Libor首次突破5_黄金价格收涨_14页_676kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告为2023年3月7日的市场分析，涵盖外汇、国债、贵金属、有色金属、能源化工及农产品等多个领域。整体来看，市场情绪较为谨慎，美联储加息预期与经济下行压力交织，影响了美元及全球金融市场的走势。与此同时，商品市场中部分品种因供需变化或政策调整而出现波动，整体维持震荡格局。

金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 核心信息：三个月期美元Libor自2007年以来首次突破5%，达到5.008%，表明美联储持续加息导致市场短期利率收紧。
• 市场反应：美元短期震荡，但风险偏好影响有限。
• 投资建议：美元指数短期震荡，观望鲍威尔证词。

1.2 国债期货（10年期国债）

• 核心信息：央行开展70亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%；发改委表示GDP增速目标略低于预期，但经济复苏方向未被证伪。
• 市场反应：债市整体走强，但增量利多空间有限，需谨慎看待。
• 投资建议：中长期看空债市，逢高布局中线空单；平曲线策略可考虑止盈。

商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 核心信息：美国2月ISM非制造业PMI为55.1，十年期美债收益率降至4%以下；美联储表示将继续加息抗通胀。
• 市场反应：金价收涨，市场风险偏好回升，黄金筑底回升。
• 投资建议：黄金短期筑底回升，关注非农数据。

2.2 黑色金属（焦煤/焦炭）

• 核心信息：焦煤价格因煤矿事故和政策影响小幅上涨，焦化企业亏损加剧。
• 市场反应：焦煤偏强运行，焦炭提涨预期存在。
• 投资建议：短期震荡为主，关注需求兑现情况。

2.3 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）

• 核心信息：钢价震荡回落，但库存去化超预期，节后下游复工较快。
• 市场反应：钢价偏震荡，需求支撑有限。
• 投资建议：近期以区间震荡思路对待钢价。

2.4 有色金属（锂）

• 核心信息：伊朗发现大型锂矿，市场对锂价下跌预期较强；摩根士丹利预计需求复苏将遏制锂价下跌。
• 市场反应：锂价延续弱势，终端需求未明显回暖。
• 投资建议：锂价短期延续弱势，关注终端需求修复。

2.5 有色金属（镍）

• 核心信息：淡水河谷、太钢等在印尼启动冶炼项目；欧盟与美国就EV矿物税收抵免达成协议。
• 市场反应：镍价短期震荡，中期下行趋势明确。
• 投资建议：建议波段操作，关注美联储加息预期。

2.6 有色金属（工业硅）

• 核心信息：硅片价格上涨，主要受石英坩埚供应紧张影响；工业硅库存小幅累增。
• 市场反应：硅价弱稳运行，通氧553#硅跌幅或大于421#。
• 投资建议：短期以弱稳运行为主，关注供需变化。

2.7 能源化工（原油）

• 核心信息：圭亚那计划批准新石油项目，油价窄幅波动；沙特上调4月对亚洲原油价格。
• 市场反应：油价维持区间波动，需求前景存在分歧。
• 投资建议：预计维持区间波动，等待更多方向性指引。

2.8 能源化工（PTA）

• 核心信息：PTA装置检修，供给压力缓解；聚酯产销及库存改善。
• 市场反应：TA短期震荡偏强。
• 投资建议：TA维持震荡偏强走势，关注供需报告。

2.9 能源化工（PVC）

• 核心信息：PVC库存持续累积，下游需求疲弱；企业利润偏低。
• 市场反应：PVC陷入上下两难，短期震荡。
• 投资建议：短期震荡为主，关注下游订单及库存变化。

2.10 农产品（豆粕）

• 核心信息：豆粕库存上升，USDA即将公布3月供需报告，预计阿根廷产量下调。
• 市场反应：内外盘震荡，外盘相对强势。
• 投资建议：短期震荡为主，关注进口大豆到港及新增订单。

2.11 农产品（棉花）

• 核心信息：印度棉纱产销放缓，美棉出口签约回落；中国疆棉产量或上调。
• 市场反应：郑棉短期面临支撑，但需求改善存疑。
• 投资建议：短期震荡，观望新增订单及下游库存变化。

2.12 农产品（生猪）

• 核心信息：猪价上涨，猪粮比价回升至二级预警区间；神农集团2月生猪销售收入增长。
• 市场反应：生猪市场支撑较强，但需求尚未明显改善。
• 投资建议：主力合约接近二次育肥成本线，建议多看少做，观望为主。

期货走势评级体系

公司信息

• 公司名称：上海东证期货有限公司
• 成立时间：2008年
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
• 分支机构：在全国多个城市设有36家分支机构及149个证券IB网点。
• 科技支持：依托金融科技手段（大数据、云计算、人工智能、区块链）提升研究与技术竞争力。

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