20190630-西南证券-计算机行业周报：经贸磋商重启，计算机风险偏好有望持续提升_14页_1mb

经贸磋商重启，计算机风险偏好有望持续提升

核心内容总结

行业动态

1. 中美经贸磋商重启：6月29日，中美同意在G20峰会上重启经贸磋商，美方不再对中国出口产品加征新关税，有望提升市场风险偏好。
2. 云计算市场增长：Canalys数据显示，2019年第一季度中国云计算市场规模达21亿美元，已成为全球第二大市场。
3. AWS Nitro架构推出：AWS中国区推出Nitro架构，EC2大幅降价，显示云计算持续创新，国内厂商预计跟进。
4. 比特币价格稳定：比特币价格在5月底突破9000美元后回落，近期稳定在9000美元之上。
5. 工业互联网政策出台：工信部完成《关于加强工业互联网安全工作的指导意见》意见征求，即将正式发布。
6. 5G+计划启动：中国移动发布“5G+”产业计划，启动5G应用创新，UCloud等公司加入5G云计算联盟。
7. 国际智能计算机大会召开：6月28日，深圳召开国际智能计算机大会，聚焦智能芯片和系统。

本周投资观点

• 上周计算机板块下跌2.74%，但相对沪深300指数和创业板指分别上涨2.52%和1.93%，整体风险可控。
• 当前板块市盈率TTM为52.72倍，低于历史中位数57.50倍。
• 随着中美贸易争端缓和，计算机板块作为β属性较强的行业，有望持续受益，行情有望升温。
• 推荐重点子板块：安全可控、云计算、金融科技、医疗信息化。

重点子板块推荐

1. 安全可控：受益于自主可控国家战略，建议关注中国长城、中国软件、紫光股份、太极股份、美亚柏科、中新赛克。
2. 云计算：中美云计算产业存在3-5年代差，美国高成长验证云化趋势，建议关注用友网络、广联达、浪潮信息。
3. 金融科技：AI、区块链等新技术推动传统金融行业变革，建议关注恒生电子、长亮科技。
4. 医疗信息化：国家政策驱动需求增长，建议关注创业慧康、卫宁健康。

二级市场观察

个股涨跌情况

• 涨幅前五：金溢科技（+18.88%）、恒银金融（+16.98%）、立思辰（+10.21%）、*ST索菱（+9.09%）、泛微网络（+8.21%）。
• 跌幅前五：中科曙光（-13.44%）、科蓝软件（-12.49%）、科创信息（-10.90%）、鼎捷软件（-10.84%）、天夏智慧（-10.75%）。

资金流向

• 上周申万计算机二级行业中，计算机综合板块资金净流出103.13亿元，金额流入率为-4.24%。
• 计算机设备板块净流出14.50亿元，软件开发板块净流出43.80亿元，IT服务板块净流出44.83亿元。

大宗交易

• 上周共发生25单大宗交易，涉及公司包括任子行、广联达、深信服等，涉及金额较大。

融资融券情况

• 融资买入前五：金证股份（1509.27百万元）、同花顺（1505.46百万元）、科大讯飞（1424.77百万元）、恒生电子（1256.39百万元）、中国软件（1066.59百万元）。
• 融券卖出前五：卫宁健康（141.55万股）、科大讯飞（84.02万股）、华胜天成（80.38万股）、万达信息（55.71万股）、用友网络（54.64万股）。

上市公司跟踪

• 增减持：辰安科技获增持，润和软件减持，联络互动减持，华力创通减持，恒银金融减持等。
• 重大项目：三六零中标网络安全项目，达实智能签约医院迁建项目，威创股份与科学城签署战略合作协议。
• 对外投资：四维图新、海量数据、万兴科技等公司使用闲置资金购买理财产品。
• 质押与解除质押：多家公司有股票质押及解押公告。

风险提示

• 宏观市场环境的不确定性。
• 行业政策落地进展不及预期。
• 企业IT资本支出减少的风险。

附录信息

相关标的一览

• 列出多家公司最新股价、周涨跌幅、市值、归母净利润及PE（TTM）、PE（2019）、PE（2020）等数据。

分析师信息

• 分析师：朱芸（执业证号：S1250517070001）
• 联系人：刘忠腾、朱松
• 联系方式：电话及邮箱信息。

投资评级说明

• 公司评级：买入、增持、中性、回避。
• 行业评级：强于大市、跟随大市、弱于大市。

重要声明

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