数说安全-2017中国网络安全资本市场年报-2018.5-88页-15mb

报告摘要

中国网络安全行业年报总结

核心内容概述

本报告由中国网络安全行业观察平台“数说安全”发布，作者为仙儿，主要内容包括中国网络安全行业的资本市场表现、上市企业关键数据、新三板企业情况、一级市场融资动态以及主要技术趋势和市场热点。报告还涵盖了部分上市公司的详细信息，如深信服、中新网安和迪普科技，分析了其市场地位、财务表现和未来发展规划。

主要观点与关键信息

一、资本市场表现

上市企业关键数据：
- 截至2017年末，共有16家上市网络安全公司，合计市值达1470亿（不含三六零）。
- 2017年营业收入合计为60.2亿，人均产值中值为40.7万，人均毛利中值为21.4万。
- 毛利率中值为60.1%，净利润率中值为26.3%，历史营业收入复合增长率中值为26.3%。
2017年主要财务指标：
- PS-TTM中位数为7.88，扣非PE-TTM中位数为58。
- 2017年净利润增长率中值为21.4%，营业收入增长率中值为40.8%。
市值波动：
- 市值波动与企业经营状况相关性不强，资本市场其他因素占主导。
- 南洋股份并表天融信后市值上涨163%，成为2017年涨幅最大的公司。
- 立思辰、飞天诚信、绿盟科技和北信源年内市值下跌超过30%，其中北信源下跌46.2%。
2018年IPO动态：
- 深信服于2018年5月成功上市，募集资金净额11.55亿元。
- 中新网安和迪普科技分别于2017年和2018年提交IPO申请，处于待审阶段。

二、新三板市场情况

新三板网络安全公司：
- 截至2017年，共有99家新三板网络安全公司。
- 2017年营业收入合计为68.5亿，人均产值中值为44.6万，人均毛利中值为25.7万。
- 毛利率中值为18.2%，净利润率中值为24%，历史营业收入复合增长率中值为55.4%。
新三板企业表现：
- 优炫软件、圣博润、易聆科、明朝万达、金盾软件位列新三板营业收入TOP5。
- 数字认证、卓识网安、溢信科技、盛邦安全、珠海鸿瑞为新三板净利润率TOP5。

三、一级市场动态

热门融资企业：
- 包括北京威努特技术有限公司、HanSight瀚思、白帽汇、青藤云安全、指掌易、杰思安全、兰云科技、安点科技、墨云科技、观数科技、四叶草安全、4DOGS、九洲一腾、漏洞银行、火绒安全、Trusfort、默安科技MORESEC、炼石、Cipher Gateway、ThreatBook、观星、深蓝云海、青松、白骑士等。
热词趋势：
- 数据安全、云安全、移动安全、人工智能、区块链、GDPR等成为2018年网络安全领域的热门关键词。
- Gartner发布的2017年11大信息安全技术中，云安全、数据隐私、人工智能等技术被重点提及。

四、GDPR对行业的影响

GDPR概述：
- GDPR是欧盟颁布的数据保护法规，要求企业加强数据隐私保护，适用于处理欧盟公民数据的组织。
- GDPR实施后，企业需采取多项措施，如自动发现数据、实施数据可移植性和数据删除权限等。
GDPR对企业的挑战：
- 2018年5月25日生效，惩罚力度大，企业需进行合规调整。
- 多数企业在2018年尚未完全满足GDPR要求，仅50%的组织在实施前能够满足相关要求。
云安全的重要性：
- 随着企业向云迁移，云安全成为重要增长点，2020年全球云安全市场规模预计达到90亿美元。
- 云安全服务包括SIEM、IAM、云沙箱、云加密、云WAF等，成为快速增长领域。

五、行业趋势与未来展望

行业发展趋势：
- 网络安全行业整体估值水平高于创业板指数、中小板指数和沪深300指数。
- 2017年网络安全上市公司估值中枢持续下行，PS-TTM中位数从2015年的峰值下浮77.5%。
企业战略与规划：
- 深信服：专注于信息安全、云计算、企业无线业务，未来将加大研发投入，优化产品结构，拓展国际市场。
- 中新网安：致力于成为网络空间信息安全守护者，提供安全产品及服务，未来将加强技术研发和市场推广。
- 迪普科技：以网络安全和应用交付为核心，未来将加大研发，深化产品应用，拓展市场。
- 格尔软件：专注PKI领域，未来将提升核心竞争力，扩大市场占有率。
- 中孚信息：专注于信息安全保密与商用密码产品，未来将加强信息安全服务，拓展应用场景。
市场地位：
- 深信服在多个细分市场占据领先地位，如上网行为管理、下一代防火墙、应用交付等。
- 中新网安和迪普科技在运营商、电力能源、政府等关键领域具有显著市场份额和竞争力。

技术与场景分析

技术趋势

网络安全产品：
- 端点安全、网络与应用安全、数据安全、身份与访问管理、安全管理等。
新兴技术：
- 云安全、移动安全、物联网安全、大数据安全、人工智能、区块链等成为行业关注重点。

场景需求

细分市场：
- 数据安全持续受到关注，连续三年位列热词榜首位。
- 云安全、安全分析、持续安全评估、安全集成等成为重点发展领域。

总结

本报告全面分析了2017年中国网络安全行业的资本市场表现、企业财务数据、一级市场动态及技术趋势。可以看出，尽管整体估值水平有所下降，但部分企业在并购、技术创新和市场拓展方面表现突出。同时，GDPR的实施推动了数据隐私和云安全市场的发展，成为行业的重要关注点。未来，网络安全行业将继续向云化、智能化、全面化发展，细分市场不断涌现，企业需在技术创新和市场拓展方面持续发力，以适应不断变化的市场需求。

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