20220623-中原证券-晨会聚焦_14页_1mb

晨会聚焦总结

核心内容

本报告汇总了2022年6月22日至5月22日的财经要闻、宏观策略、行业分析及重点数据更新等内容，主要涉及A股市场表现、宏观经济形势、行业走势分析以及政策变化等。

---

国内市场表现

指数名称	昨日收盘价	涨跌幅(%)
上证指数	3,267.20	-1.20
深证成指	12,246.55	-1.43
创业板指	2,677.29	-0.58
沪深 300	4,270.62	-1.27
上证 50	2,892.29	-1.17
科创 50	1,063.69	-1.78
创业板 50	2,692.05	-0.49
中证 100	4,186.02	-1.33
中证 500	6,179.57	-1.55
中证 1000	6,691.81	-1.29
国证 2000	7,943.26	-1.00

整体来看，A股市场在6月中旬经历震荡，权重股表现偏弱，但新兴行业持续领涨，市场整体保持震荡态势。

---

国际市场表现

指数名称	收盘	涨跌幅(%)
道琼斯	30,530.25	2.15
标普500	3,764.79	2.45
纳斯达克	11,069.30	2.51
德国DAX	13,292.40	0.20
富时100	7,152.05	0.42
日经225	26,149.55	-0.37
恒生指数	21,008.34	-2.56

国际市场普遍上涨，其中道琼斯、标普500和纳斯达克涨幅较大，而恒生指数跌幅显著。

---

财经要闻

1. 经济政策与货币政策

   • 李克强强调稳就业稳物价，指出稳健货币政策未超发货币，防通胀及应对新挑战留有空间。
   • 国务院调整中国人民银行货币政策委员会组成人员，许宏才加入，余蔚平退出。

2. 物流与经济复苏

   • 全国货运物流运行持续向好，铁路、公路、港口货运量均环比上升。
   • 民航货运加快恢复，邮政快递揽收和投递量环比小幅下降。

3. 全球经济前景

   • 花旗经济学家指出，世界经济陷入衰退的概率接近50%，主要因央行加息和商品需求减弱。

---

宏观策略

1. A股市场分析

   • A股市场震荡，权重股走弱，新兴行业持续领涨，市场整体保持韧性。
   • 建议关注稳增长、涨价、消费、科技等机会，短线可关注金融、计算机、软件服务、工程建设等行业。

2. 经济复苏与政策影响

   • 5月经济数据转好，消费边际改善，工业增加值同比转正，固定资产投资增速略有回落，但基建和制造业投资保持强劲。
   • 预计二季度将成为全年经济底，三季度经济中枢进一步上移。

3. 美联储加息与全球影响

   • 美联储大幅加息75个基点，联邦基金目标利率升至1.5% - 1.75%。
   • 美联储缩表力度加大，对全球市场构成压力，但国内政策积极，市场表现较强。

---

行业分析

1. 电影与传媒行业

• 电影市场回暖明显，疫情后复苏主线有望受益。
• 传媒板块处于“政策底”，监管政策趋于缓和，估值有望修复。
• 建议关注电影、广告等短期复苏领域，以及游戏和VR/AR等中长期增长方向。

2. 锂电池行业

• 2022年全球新能源汽车销量预计约930万辆，国内预计510万辆。
• 锂电池板块估值处于合理水平，维持“强于大市”评级。
• 投资主线包括锂动力电池龙头、上游资源型公司、关键材料龙头及设备优势企业。

3. 网络安全行业

• 启明星辰拟非公开发行28437万股，涉及金额41.43亿元，为行业最大股权投资事件。
• 网络安全行业受重视，国资方积极入股，行业地位提升。
• 建议关注启明星辰、卫士通、天融信等企业。

4. 保健品行业

• 2022年一季度保健品板块营收同比下降3.43%，与疫情有关。
• 成本压力有所缓解，毛利率回升，盈利改善。
• 估值处于历史低位，建议关注仙乐健康等公司。

5. 软件产业

• 1-4月软件产业收入同比增长10.8%，利润总额同比下降1.4%。
• 信息安全和工业互联网表现优异，建议关注相关企业。

---

重点数据更新

限售股解禁明细

代码	简称	本次解禁数量（万股）	占总股本比例（%）	解禁日期
688167.SH	炬光科技	89.08	0.99	2022/06/24
300682.SZ	朗新科技	30,145.96	0.29	2022/06/24
001207.SZ	联科科技	1,944.16	0.11	2022/06/24
300566.SZ	激智科技	2,792.00	0.11	2022/06/24
601717.SH	郑煤机	1,680.40	0.01	2022/06/24

沪深港通前十大活跃个股

排序	代码	证券名称	成交金额（亿元）	涨跌幅（%）
1	600111.SH	北方稀土	72.66	-0.09
2	603993.SH	洛阳钼业	70.84	2.43
3	600010.SH	包钢股份	55.14	0.33
4	601012.SH	隆基绿能	48.43	-0.16
5	601788.SH	光大证券	46.58	-0.02

---

新股申购与IPO信息

股票名称	申购代码	发行总量（万股）	申购上限（万股）	发行价（元）
超卓航科	787237	2,240.08	0.50	41.27

公司名称	公司代码	申购日期	发行数量（万股）	申购上限（万股）	发行价格（元）
超卓航科	787237	2022-06-22	2,240.08	0.50	41.27
德明利	001309	2022-06-22	2,000.00	2.00	26.54
盛帮股份	301233	2022-06-22	1,287.00	0.35	41.52
凌云光	787400	2022-06-23	9,000.00	2.75	21.93

---

投资建议与评级

• 行业投资评级

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司投资评级

  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%之间。
  • 中性：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%之间。
  • 减持：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以下。

---

风险提示

• 政策风险：政策面、经济数据预测不及预期，监管政策变化。
• 市场风险：国际局势不确定性、通货膨胀、地方债务风险。
• 行业风险：原材料供应短缺、行业竞争加剧、疫情发展超预期。
• 其他风险：外部经济环境变化、市场波动、企业经营状况变化。

---

总结

• A股市场在6月中旬震荡，权重股走弱，新兴行业领涨，整体保持韧性。
• 国内经济数据逐步改善，消费和工业增速回升，但房地产投资仍面临压力。
• 美联储加息75个基点，全球市场承压，但国内政策积极，市场表现稳健。
• 网络安全行业迎来重大股权投资，行业地位进一步提升。
• 保健品和软件产业在疫情后逐步复苏，估值吸引力增强。
• 重点行业如锂电池、电影、传媒等具备较好投资机会，建议关注相关公司及板块。