20240428-华安证券-青鸟消防-002960.SZ-盈利能力稳步提升_看好新兴业务及海外发展_3页_352kb

青鸟消防2024年一季报显示，Q1营收达917亿元，同比增长1027%；归母净利润079亿元，增长168%；扣非后归母净利润067亿元，增幅779%。调整后净利润增长2074%，主要受股份支付费用摊销影响。公司研发投入058亿元，同比增长380%，重点推进产品认证和出海，如获UL/FM认证，工业消防业务海外进展显著。毛利率提升至4128%，增长244个百分点，反映精细化管理和自研芯片成效。传统业务平稳，但新兴业务如储能消防和智慧消防增长率超30%，推动整体增长。分析师维持“买入”评级，预测2024-2026年营业收入分别增长至5576亿元、6422亿元和7271亿元，对应净利润增长至728亿元、837亿元和957亿元。风险包括政策波动、市场竞争和原材料波动。