20260720-国信证券-金融工程日报_沪指尾盘拉升_能源_白酒板块领涨_16页_2mb

金融工程日报总结

核心内容概述

2026年7月20日，A股市场整体表现分化，部分行业与概念板块涨幅显著，而多数板块则出现下跌。市场情绪较为低迷，涨停与跌停股票数量较多，显示出投资者情绪波动较大。两融余额及ETF折溢价、大宗交易折价率等指标也反映出市场资金的流动与情绪变化。此外，机构调研与龙虎榜数据揭示了部分股票受到重点关注，资金流向具有一定的参考价值。

主要观点

1. 市场表现

• 规模指数：上证50指数表现较好，上涨3.01%；沪深300指数上涨1.53%；中证500指数下跌1.36%；中证1000指数下跌2.83%；中证2000指数下跌4.06%。
• 板块指数：上证综指上涨0.85%；深证综指下跌1.33%；中小100指数下跌1.98%；创业板指上涨0.42%；科创50指数上涨0.19%；科创100指数下跌4.35%；北证50指数下跌2.90%。
• 风格指数：沪深300价值指数上涨2.80%，沪深300成长指数上涨1.47%；中证500价值指数上涨2.12%，中证500成长指数下跌2.73%。

2. 行业表现

• 涨幅较好：煤炭（+4.89%）、石油石化（+4.13%）、食品饮料（+3.88%）、电力公用事业（+3.01%）、非银行业（+2.91%）。
• 跌幅较多：建材（-5.83%）、电子（-4.64%）、机械（-3.82%）、基础化工（-3.02%）、纺织服装（-2.96%）。

3. 概念主题表现

• 涨幅较好：火电（+6.51%）、水电（+6.12%）、央企煤炭（+6.07%）、煤电重组（+5.87%）、甲醇（+4.63%）。
• 跌幅较多：覆铜板（-11.93%）、HBM（-10.30%）、MLCC（-9.84%）、玻璃纤维（-9.69%）、电路板（-9.27%）。

4. 市场情绪

• 涨停与跌停：今日收盘涨停股票55只，跌停股票264只；盘中最高有57只涨停，321只跌停。
• 涨跌停股表现：昨日涨停股票今日收盘平均收益0.43%，昨日跌停股票今日收盘平均收益-7.83%。
• 封板率与连板率：今日封板率56%，较前日下降15%；连板率23%，较前日提升3%。

关键信息

两融余额

• 截至2026年7月17日，两融余额为27770亿元，其中融资余额27576亿元，融券余额194亿元。
• 两融余额占流通市值比重为2.9%，两融交易占市场成交额比重为7.8%。

ETF折溢价

• 溢价较多的ETF：中证1000增强ETF工银（+4.99%）。
• 折价较多的ETF：创新药ETF华泰柏瑞（-1.01%）。
• 近半年大宗交易日均成交金额为20亿元，当日成交金额为18亿元，折价率为0.50%，创近半年新高。

股指期货升贴水

• 年化贴水率计算方式为：基差/指数价格 × (250/合约剩余交易日数)。
• 各指数主力合约年化贴水率：
  • 上证50：7.58%，处于近一年15%分位点。
  • 沪深300：6.49%，处于近一年44%分位点。
  • 中证500：8.37%，处于近一年63%分位点。
  • 中证1000：9.43%，处于近一年71%分位点。

机构关注与龙虎榜

• 机构调研：燕京啤酒被88家机构调研，为近一周调研最多的股票。
• 龙虎榜机构净流入前十：光迅科技、德明利、九安医疗、斯迪克、陇神戎发、星网锐捷、华天科技、通源石油、益方生物-U、古井贡酒。
• 龙虎榜机构净流出前十：东山精密、新锐股份、茂莱光学、德福科技、沪电股份、海伦哲、探路者、冰轮环境、金字火腿、铜冠铜箔。
• 陆股通净流入前十：东山精密、九安医疗、德福科技、中巨芯-U、光迅科技、德明利、华电辽能、冰轮环境、新锐股份、三孚新科。
• 陆股通净流出前十：星网锐捷、华天科技、美诺华、共进股份、三孚股份、哈药股份、香江控股、斯迪克、善水科技、华能蒙电。

风险提示

• 市场环境变动风险。
• 本报告基于历史客观数据统计，不构成投资建议。

免责声明

• 报告所采用数据来自合规渠道，分析逻辑基于作者职业理解，力求独立、客观、公正。
• 报告内容不构成对任何个人的投资建议，投资者需自行承担风险。
• 报告内容可能随时更新，投资者应自行关注相关修订。

投资评级标准

• 股票投资评级：
  • 优于大市：股价表现优于市场代表性指数10%以上。
  • 中性：股价表现介于市场代表性指数±10%之间。
  • 弱于大市：股价表现弱于市场代表性指数10%以上。
  • 无评级：无明确观点。
• 行业投资评级：
  • 优于大市：行业指数表现优于市场代表性指数10%以上。
  • 中性：行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间。
  • 弱于大市：行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上。

机构信息

• 证券分析师：
  • 张欣慰：021-60933159，zhangxinwei1@guosen.com.cn，S0980520060001。
  • 李子靖：021-60875177，lizijing1@guosen.com.cn，S0980526070001。

联系方式

• 国信证券经济研究所：
  • 深圳：深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层，邮编：518046，总机：0755-82130833。
  • 上海：上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层，邮编：200135。
  • 北京：北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层，邮编：100032。