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艾迪药业(688488) 2024年第一季度投资分析报告

根据最新季报，艾迪药业2024年第一季度实现销售收入92.89亿元，同比下降17.54%。净利润-13.6亿元，其中扣非净利润-17.4亿元。

公司正全力推动HIV新药商业化进程。经调整后的新药运营体系初具规模，Q1实现销售收入3.57亿元，同比增长76.5%。核心技术产品艾诺米替III期临床试验数据亮眼，96周病毒学抑制率达96.6%，优于进口产品历史数据。相关指标如体重、血脂等亦有积极改善。另两款药品正在进行进一步验证。

投资建议维持“增持”评级。预计2024-2026年营收将达56.6亿、81.2亿、109.4亿，对应69、36、20倍PE。风险因素包括政策调整、研发周期不确定性及国际化推进等。