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大越期货2021年11月5日贵金属早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货发布的贵金属市场早报，重点分析了黄金与白银的市场走势，并结合基本面、技术面及持仓数据对当日行情进行展望。报告指出，当前市场主要受加息预期变化影响，英央行未加息及美债收益率走低推动贵金属价格上涨，但整体市场仍以震荡为主。

主要观点

黄金市场

• 基本面：英央行超预期未加息，英美加息预期大幅回落；美股创新高，美元指数上涨，美债收益率下降，金价随之反弹。
• 基差：黄金期货价格为368.04，现货价格为367.07，基差为-0.97，现货贴水期货。
• 库存：黄金期货仓单保持不变，为3093千克。
• 盘面：20日均线向上，K线在均线下方。
• 主力持仓：主力净持仓多，但主力多头减少，空头增加，整体偏多。
• 结论：金价因加息预期回落而反弹，COMEX黄金期货收涨1.65%至1793美元/盎司。今日关注美国非农就业数据，若数据强劲，金价或大幅下挫。当前加息预期仍较高，市场或出现反弹，整体以震荡为主。

白银市场

• 基本面：与黄金类似，英央行未加息导致加息预期回落，银价跟随金价反弹。
• 基差：白银期货价格为4817，现货价格为4799，基差为-18，现货贴水期货。
• 库存：白银期货仓单环比减少4729千克。
• 盘面：20日均线向上，K线在均线下方。
• 主力持仓：主力净持仓空，且空头增加，多空持仓均小幅减少，整体偏空。
• 结论：银价一度反弹，但受工业属性较弱影响，上行动力不足。COMEX白银期货收涨2.71%至23.86美元/盎司。今日关注非农数据，若数据强劲，银价或承压下行。当前银价仍主要跟随金价，整体以震荡为主。

今日关注重点

市场数据回顾

昨日行情

图表分析

• 新冠疫苗接种率：图表显示全球新冠疫苗完全接种率的变化趋势。
• 金银现货比价：内外盘金银现货比较图，反映金银价格相对关系。
• 美债十年期收益率：美债收益率走低，显示市场对经济前景的担忧。
• 黄金ETF持有量：显示黄金ETF的持仓变化。
• 白银ETF持有量：显示白银ETF的持仓变化。
• 内外盘黄金库存：黄金库存变化趋势。
• 内外盘白银库存：白银库存变化趋势。

持仓分析

沪金持仓

• 沪金持仓仍为净多，但净多明显回落，多头减少，空头增加。

沪银持仓

• 沪银持仓转为净空，净持仓再度回落，多空持仓均小幅减少。

关键信息

• 加息预期回落：英央行未加息及美债收益率下降推动贵金属价格上涨。
• 市场震荡为主：黄金和白银均呈现震荡走势，短期内难有明显趋势。
• 关注非农数据：美国非农就业数据将是今日市场的重要风向标。
• ETF与库存变化：黄金与白银ETF持有量及库存变化反映市场投资者情绪。

风险提示

• 加息预期仍是贵金属市场的主要逻辑，经济数据可能对价格产生较大影响。
• 投资者需关注非农数据、货币政策声明及央行官员讲话，以判断市场走势。
• 市场波动较大，操作需谨慎，建议在365-372区间操作沪金，4650-5000区间操作沪银。