2024-03-24-国际清算银行-保护金融系统的备胎_数字时代监管非银行零售贷款机构（英）_46页_1mb

报告摘要

总结：监管非银行零售贷款机构以保障金融系统的“备用轮胎”

核心内容

本文探讨了在数字时代背景下，如何通过监管框架增强对非银行零售贷款机构（NBFI retail lenders）的审慎监管，以确保其对金融系统的稳定性和安全性。非银行金融中介（NBFIs）在金融体系中扮演重要角色，特别是在提供零售贷款服务方面，它们既补充了银行的信贷供应，也在某些情况下与银行形成竞争。由于其业务模式的多样化和数字化趋势，NBFI零售贷款机构带来了新的机遇和风险，因此需要更全面和系统的监管措施。

主要观点

NBFI零售贷款机构的重要性
NBFI零售贷款机构在全球信贷市场中占据重要地位，截至2022年底，其持有的信用资产占全球总量的22.5%。它们为未被银行充分服务的市场细分提供信贷，有助于提高金融包容性并改善消费者结果。
NBFI零售贷款机构的多样性
这些机构包括传统非银行贷款机构（如金融公司、抵押贷款机构）以及新兴的金融科技（fintechs）和大型科技公司（big techs）等。它们在资金来源、业务模式、分销渠道和组织结构上存在显著差异。
数字渠道带来的新风险
数字化运营模式增加了操作风险、消费者保护风险、数据隐私风险以及反洗钱/反恐融资（AML/CFT）风险。例如，依赖替代数据和人工智能进行信用评估可能带来信息透明度和风险控制的挑战。
监管框架的不统一性
不同司法管辖区对NBFI零售贷款机构的监管存在较大差异，有些采用银行监管框架，有些则侧重于业务行为和消费者保护。这种碎片化监管可能导致监管套利和系统性风险的累积。
集团监管的缺失
在数字时代，一些大型科技公司和金融科技集团可能通过多个实体从事金融活动，但这些结构往往未被纳入集团层面的监管框架，增加了金融体系的不稳定性。
政策建议
为应对上述挑战，本文建议采取综合性监管方法，包括：
- 建立适用于NBFI零售贷款机构的微观审慎监管框架；
- 重新评估适用于金融集团的集团监管框架；
- 构建支持日常监管和宏观审慎措施实施的制度安排。

关键信息

监管挑战
- 数据缺口限制了对NBFI零售贷款机构活动及其与银行系统互联性的评估；
- 多数国家采用分散监管方式，缺乏系统性监管；
- 新型信贷产品和商业模式（如BNPL）可能带来未被充分识别的风险。
NBFI零售贷款机构的分类
根据资金来源和分销模式，NBFI零售贷款机构可分为：
- 允许接受存款（或类似存款产品）但无需银行牌照的机构；
- 依赖集团资金或批发市场融资的机构；
- 采用实体分销模式的机构；
- 依赖数字渠道的金融科技和大型科技公司。
监管实践
- 在一些国家，NBFI零售贷款机构若接受存款，需受到更严格的审慎监管；
- 少数国家已开始扩展监管范围，涵盖集团层面的监督；
- 宏观审慎措施尚未广泛适用于NBFI零售贷款机构。
趋势与增长
- 74%的受访者认为NBFI零售贷款机构越来越多地通过数字渠道进行贷款分销；
- 84%的受访者预期非银行贷款通过数字方式将增长；
- 金融科技贷款在2020年达到约446亿美元，美国占比最高（80%）；
- 大型科技公司的信贷业务已超过金融科技公司，成为全球信贷市场的重要参与者。