20161205-渤海证券-计算机行业周报_板块持续调整_建议关注人工智能和轨道信息化_16页_764kb

文档总结

核心内容概述

本报告为2016年12月5日发布的计算机行业周报，由渤海证券分析师王洪磊撰写，助理分析师朱晟君协助。报告主要分析了计算机行业近期的行情走势、行业动态、上市公司重要动态及投资策略，整体对行业持“看好”评级，并重点推荐人工智能和轨道信息化板块。

主要观点

• 行业整体表现：上周计算机行业下跌2.73%，跑输沪深300指数2.93个百分点，硬件、软件及IT服务板块均出现下跌。
• 个股表现：同花顺、远光软件、全通教育涨幅居前；浩丰科技、天泽信息、汉鼎宇佑跌幅居前。
• 估值分析：计算机行业当前整体估值（TTM）为52.1倍，相较于沪深300的估值溢价率为285.9%。行业估值中枢下限约为40倍，仍有调整空间，但受年报业绩增长影响，价格下行空间有限。
• 投资策略：建议投资者关注基本面扎实、业绩增速高的优质白马个股，同时重点关注人工智能及轨道交通信息化板块。短期内行业仍将震荡，需警惕解禁潮带来的减持风险。
• 行业评级：继续维持“看好”的投资评级，推荐股票池包括运达科技、恒华科技、东方网力、华宇软件、四维图新。

关键信息

行情走势

• 沪深300指数上涨0.22%
• 计算机行业下跌2.73%
• 硬件板块下跌2.77%
• 软件板块下跌2.72%
• IT服务板块下跌2.70%

重点品种推荐

国际市场动态

1. 诺基亚借壳回归手机市场

   • 芬兰公司HMD Global Oy获得诺基亚手机和平板品牌十年全球独家使用权。
   • HMD团队主要由诺基亚老员工组成，与诺基亚、富士康、谷歌等达成战略合作。

2. Windows 10市场份额增长

   • 2016年底Windows 10全球市场份额预计达到24%。
   • Windows 7市场份额仍高达47.17%，Windows 8/8.1大幅下滑。

3. Facebook引入AI筛选不良直播视频

   • Facebook正在研究使用人工智能自动筛选直播视频中的不良信息。
   • 面临两大挑战：算法速度和用户优先级设定。

4. IDC预测全球智能手机市场增长放缓

   • 2016年全球智能手机出货量增长0.6%，远低于2015年的10.4%。
   • 4G手机增长21.3%，主要来自新兴市场。
   • 苹果iPhone面临负增长风险，iOS市场份额预计下滑11%。

国内市场动态

1. 阿里集团与国家发改委合作共享信用信息

   • 双方将在数据共享、联合奖惩、试点示范等方面展开合作。
   • 阿里将提供B2B和大淘宝平台的清退企业名单核查服务。

2. “亿级并发云服务器系统研制”通过技术验收

   • 由中科曙光承担的课题通过验收，标志着我国云计算基础设施取得重要进展。
   • 云服务器性能功耗比提升3倍以上，成本降低70%，空间占用减少50%。

A股上市公司动态

投资建议

• 短期策略：行业仍将震荡调整，建议投资者从基本面出发，选择业绩增长稳定、估值合理的优质白马股。
• 重点板块：人工智能及轨道交通信息化板块值得关注。
• 风险提示：12月及1月将迎来大规模解禁，需警惕潜在减持风险。

估值与行业前景

• 当前行业估值（TTM）为52.1倍，估值溢价率进一步回调。
• 行业历史估值中枢下限约为40倍，仍有调整空间，但年报业绩增长支撑估值。
• 未来12个月内，行业有望维持震荡走势，但仍有成长机会。

行业评级标准