2021-08-01-普华永道-2021年上半年全球并购行业趋势-工业制造与汽车行业_14页_953kb

2021年上半年全球并购趋势总结

核心内容

2021年上半年，全球工业制造与汽车行业并购活动显著回升，反映出企业对增长和价值提升的强烈需求。随着新冠疫情限制政策的放宽和疫苗接种率的提高，市场预期改善，企业开始重新评估战略，通过并购活动调整投资组合，以应对不断变化的市场需求和行业趋势。

主要观点

• 并购交易数量与金额增长：全球工业制造与汽车行业并购交易数量和金额有所回升，其中欧洲、中东和非洲（EMEA）地区交易数量最高，美洲交易金额最高。
• SPACs成为重要并购工具：SPACs在2021年上半年对工业制造和汽车行业产生了重大影响，多个大额交易通过SPAC完成，如Lucid Motors与Churchill Capital Corp IV的合并（118亿美元）。
• 数字化转型是并购热点：企业正在通过并购获取数字化转型解决方案，以提高运营效率、增加新的收入来源，并增强市场竞争力。
• ESG因素日益重要：ESG（环境、社会和治理）已成为并购交易中的关键考量因素，特别是在能源使用、生产工艺创新、供应链弹性等方面。
• 供应链整合与区域化：OEMs和供应商正通过并购加强供应链的弹性，推动区域整合，以应对全球供应链中断带来的挑战。
• 新能源与技术融合：新能源电池、自动驾驶、3D打印、氢能源等创新技术成为并购热点，推动行业向可持续和智能化方向发展。

关键信息

并购趋势

• 交易数量与金额：EMEA地区交易数量最高，美洲交易金额最高。
• SPACs活跃：SPACs在上半年进行了多笔大额交易，成为推动并购的重要力量。
• 交易类型多样化：并购活动涵盖新能源、自动驾驶、传统零部件制造等多个领域。

并购热点领域

• 数字化转型解决方案：自动化、低人力参与的运营模式、付费数据分析服务等。
• 创新技术：新能源电池、自动驾驶、3D打印、氢能源、ESG监测技术等。
• 专业人才获取：特别是在科技和工程领域，企业通过并购获取关键人才和技术。
• 供应链弹性：OEMs和供应商通过并购加强供应链整合，提升应对能力。

分析行业

航空航天与国防

• 随着航空市场复苏，OEMs和供应商将继续关注供应链整合。
• 国防预算增加将推动并购活动，尤其是与科技公司合作以增强数字化能力。
• 太空商业化成为新兴领域，吸引战略投资者关注。
• 研发重点转向燃料效率和新一代飞机，ESG因素影响并购决策。

汽车行业

• 新能源汽车和自动驾驶技术成为并购热点，SPACs推动相关交易。
• 企业面临技术人才和半导体短缺、物价上涨等挑战，通过并购解决。
• 部分公司正从内燃机转向燃料电池，相关供应商可能面临资产出售或退出。
• ESG因素虽不直接推动交易，但对估值和合作有间接影响。

商业服务

• 业务流程外包和咨询服务需求增加，私募股权和SPACs持续关注。
• 云咨询、重组咨询和外包法律服务成为重点。
• 地域扩张和区域整合成为增长策略，特别是在维护、测试和认证领域。
• 科技与商业服务融合，提升客户体验和增值服务。

工程建设

• 工程建筑行业并购活动因疫情后需求增长而反弹。
• 住宅建设因远程办公趋势受益，商业建筑前景复杂。
• 供应链中断和成本上涨影响利润率，但战略性并购仍活跃。
• 基础设施投资成为新趋势，尤其在道路、桥梁和可再生能源领域。
• ESG因素影响招标和供应链管理，推动企业并购以符合可持续发展目标。

工业制造

• 工业制造系统受疫情影响仍在恢复中，但存在不确定性。
• 并购类型包括填补技术与人才缺口、区域整合、资产变现和规模经济提升。
• 技术与传统制造结合趋势明显，SPACs开始关注更多传统制造企业。
• 企业面临是否自主制造还是外包的决策，推动并购活动。

数据来源

本文数据基于Refinitiv、Dealagic和普华永道的分析，交易金额不含50亿美元以上的交易。部分数据为独立研究结果，用于支持行业趋势分析。

联络信息

• 叶伟奇：普华永道中国购并交易服务主管合伙人
  +86 (10) 6533 2199
  waikay.eik@hk.pwc.com

• 王莹：普华永道中国购并交易服务工业及制造业主管合伙人
  +86 (21) 2323 2887
  mendy.wang@cn.pwc.com

• 黄耀和：普华永道全球跨境服务中国主管合伙人
  +86 (21) 2323 2609
  gabriel.wong@cn.pwc.com

• 路谷春：普华永道中国购并交易服务汽车行业主管合伙人
  +86 (10) 6533 2920
  george.lu@cn.pwc.com

• 钱立强：普华永道中国交易战略及行业主管合伙人
  +86 (10) 6533 2940
  leon.qian@cn.pwc.com

总结

2021年上半年，全球工业制造与汽车行业并购活动呈现复苏态势，SPACs、私募股权和战略投资者共同推动交易增长。数字化转型、创新技术、ESG因素、供应链整合及区域扩张成为主要驱动因素。预计下半年并购热点将延续，尤其在新能源、自动驾驶、3D打印、ESG解决方案和基础设施投资等领域。