2021-08-01-普华永道-2021年上半年全球并购行业趋势-科技_传媒及通信行业_12页_644kb

2021年上半年全球科技、传媒和通信行业并购趋势总结

核心内容概览

2021年上半年，全球科技、传媒和通信（TMT）行业并购交易市场持续活跃，交易数量和金额均超过2020年下半年，创下历史新高。数字化转型、技术变革及充足资本推动了并购活动的繁荣。SPACs（特殊目的收购公司）和风险投资（VC）成为主要资本来源，为行业整合和创新提供了强大动力。

主要观点与趋势

流媒体行业整合加速

• 行业背景：疫情初期流媒体服务商如Netflix、Disney+受益，但随着用户增长放缓和竞争加剧，行业进入整合阶段。
• 关键案例：华纳传媒与Discovery合并，亚马逊收购米高梅，显示企业通过并购增强内容竞争力。
• 趋势展望：流媒体行业将面临更多整合，以应对市场变化和新玩家的挑战。

深科技领域崛起

• 技术发展：量子计算、太空探索、能量储存等深科技领域商业化加速，获得大量风险投资。
• 投资案例：IonQ于2021年3月通过SPAC交易实现首次公开募股（IPO）。
• 未来预期：短期内将出现更多深科技领域的并购和IPO活动，推动技术突破与行业变革。

地缘政治与监管影响

• 趋势变化：各国加强数据、隐私和加密货币监管，推动保护主义政策。
• 政策案例：印度颁布严格社交媒体隐私法案，澳大利亚通过数字广告立法。
• 影响分析：监管变化可能影响跨境并购，增加交易壁垒，但也将促使本地企业成长。

并购热点领域

加密货币

• 交易增长：2020年加密货币交易金额同比增长超过一倍，达到11亿美元。
• 资本注入：2021年6月，Andreessen Horowitz设立22亿美元加密基金。
• 地区分布：亚太和EMEA地区占交易总量的60%，交易规模持续扩大。

突破性技术

• 应用扩展：人工智能在网络安全、流程管理、销售支持等领域广泛应用。
• 行业影响：企业需优化人才、组织、战略等，以应对技术快速发展的挑战。
• 未来趋势：类似零售、汽车等行业的技术整合可能在医疗、金融、通信等领域重现。

各地区并购趋势

亚太地区

• 5G投资：澳大利亚通过去杠杆化为5G提供资金，中国互联网行业受监管影响分散化。
• 科技活跃：管理型IT服务、半导体整合、金融科技、健康科技和教育科技推动交易。
• 监管挑战：隐私法的强化可能增加跨境交易的难度。

欧洲、中东和非洲（EMEA）地区

• SPAC增长：投资者对技术类SPAC兴趣增加，以色列、德国等国家出现多个成功案例。
• 私募基金：私募股权基金持续增长，关注金融科技、广告科技等领域。
• 通信与传媒：通信企业去杠杆化，传媒公司积极整合内容资源。

美洲地区

• 5G投资：通信企业剥离非核心业务，优先投资5G基础设施。
• 科技发展：北美科技行业持续创新，SaaS和托管服务并购活跃。
• 监管加强：政府听证会、反垄断调查增加，影响行业整合进程。

推动并购活动的关键主题

行业与科技融合

• 界限模糊：科技成为各行业的核心，推动跨行业并购。
• 创新案例：特斯拉、Peloton、Stripe等企业通过技术融合颠覆传统行业。
• 未来预期：更多科技驱动型企业将进入市场，推动行业变革。

通信行业基础设施投资

• 投资重点：通信企业转向5G技术，剥离非核心业务以筹集资金。
• 行业整合：通信公司可能通过并购加强基础设施建设，如通信塔、数据中心等。
• 纵向整合：行业纵向整合趋势明显，企业将更关注核心业务的扩展与优化。

SPACs、IPO与风险投资

• SPACs热潮：2021年上半年SPACs募集超800亿美元，创历史新高。
• IPO复苏：独角兽企业重启IPO，如DoorDash、Palantir、Snowflake等。
• VC投资：2021年前3个月风险投资额接近2020年全年总额，全年有望创新高。

市场展望

• 持续增长：数字化和行业变革带来的机遇将推动并购交易持续增长。
• 战略转型：企业需积极采用并购策略，以增强竞争力、获取新能力并实现业务转型。
• 资本支持：IPO和SPACs带来的充足资本将继续支撑并购市场的发展。

数据来源

• 数据依据：本文引用Refinitiv截至2021年6月30日的数据，以及Dealogic和普华永道的独立分析。
• 定义标准：交易金额超过50亿美元定义为“巨型交易”。

联系信息

• 叶伟奇
  普华永道中国购并交易服务主管合伙人
  +86 (10) 6533 2199
  waikay.eik@hk.pwc.com

• 黄耀和
  普华永道全球跨境服务中国主管合伙人
  +86 (21) 2323 2609
  gabriel.wong@cn.pwc.com

• 钱立强
  普华永道中国交易战略及行业主管合伙人
  +86 (10) 6533 2940
  leon.qian@cn.pwc.com

• 鲍海峰
  普华永道中国购并交易服务TMT行业主管合伙人
  +86 (21) 2323 3923
  alvin.bao@cn.pwc.com

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