20240414-国信期货-金融周报_股市震荡_股指震荡债续强_35页_2mb

国信期货金融周报2024-4-14总结

行情回顾

本周主要股指表现分化，上证50和沪深300小幅回落，中证500波动性较大。国债期货持续上行。

行情动能分析

• 成交额总体回落，沪深300略降。中证500、中证1000成交活跃度下降。
• 融资融券余额回升。
• 沪深300板块整体表现一致，能源、材料等板块具有超额收益。
• 新增上市公司数量稳定，为每月4家左右。
• 股指期货持仓数据未显示较大波动，但升贴水情况影响市场情绪。

基本面重大事件

• CPI同比下降1%，PPI增速降至-28%，反映通缩压力。
• 3月PMI数据为52，显示制造业活动略有放缓，非制造业亦平稳。
• 消费数据保持稳定，社会消费品零售总额同比增长5.5%。
• 货币供应数据方面，M2同比增长8.7%，新增人民币贷款1.45万亿元。

后市展望

预计短期内股指将继续震荡，债市有望延续强势。
市场对券商和公募基金的信任较弱，中小投资者风险偏好变化显著。房地产领域的信托事件对市场情绪形成拖累，四大股指短期转弱。
无风险利率下行提升债市吸引力，但央行货币政策力度持续减小，应轻仓持有国债多单。
需警惕监管措施与房地产市场的进一步影响，市场信心仍处弱势。

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