20240407-国信期货-金融周报_股市回落_股债双震荡_35页_2mb

股市回落股债双震荡

1 行情回顾

• 上证50指数、沪深300指数小幅震荡。
• 中证500指数波动略大；国债期货维持高位震荡。

2 行情动能分析

• 交易活跃度下降：上证50成交额稳定，沪深300成交额略有回落，中证500和中证1000成交量下降。
• 融资融券余额上升，市场参与意愿有所增强。
• 换手率方面，中证500和中证1000指数成分股交易活跃度提升。
• 板块表现差异化：各板块表现不一，能源、材料、可选、电信、公用事业等板块表现较好。

3 基本面重大事件

• 上市公司数量：3月份新上市公司净增加4家。
• 宏观经济数据：
  • CPI-Wind：2月份同比为0.7%，小幅回落。
  • PPI增速回落至-2.7%。
  • PMI数据：3月份制造业PMI和非制造业PMI分别为52.0%和52.3%，
  • 消费数据：2月份社会消费品零售总额同比5.5%，消费偏稳。
  • 货币供应：2月份M2同比增长8.7%，信贷有所增稳。
  • 信贷投放：2月份新增人民币贷款1.45万亿元。

4 后市展望

• 股市：市场整体表现较为敏感，特别是职业投资者。国家队持续持有看跌期权，一定程度上稳定了上证50和沪深300的表现，但中证500和中证1000波动较大。
• 股指期权策略：建议持有IH、IF多单。
• 债券市场：
  • 受资本市场信心较弱影响，
  • 后市轻仓持有国债多单。

免责声明
本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。

分析师：夏豪杰
从业资格号：F0275768
投资咨询号：Z0003021
电话：0755-23510053
邮箱：***