20240728-中泰证券-计算机_中泰科技_设备更新再加码_智能化升级将成重点_19页_1mb

报告摘要

中泰证券：设备更新再加码，智能化升级成行业发展重点

投资要点

政策驱动强劲：国务院及央行密集出台政策，支持大规模设备更新和技术改造，2024年3月印发《行动方案》，提出到2027年多个领域设备投资增长超25%。2024年7月发改委、财政部发文，统筹安排3000亿元超长期特别国债资金支持设备更新。
重点覆盖领域：政策聚焦工业、电力、轨交、矿山、水务五大领域。工业设备存量占比超70%，政策要求到2027年大型工业企业数控化率超75%。各地方政府正因地制宜细化落实政策。
具体方向分析：
- 工业设备：更换老旧设备，重点向高端化、智能化、绿色化转型，总投资需求巨大。
- 电力设备：国家电网2024年资本支出将超6000亿元，南方电网至2027年投资超1953亿元，推进新型电力系统和配电网智能化。
- 轨交设备：政策加持下，铁路投资创同期新高，智能化方向加速行业升级。
- 矿山设备：政策要求2026年煤矿智能化产能占比超60%，智能化工作面快速建设。
- 水务设备：智慧水务加速改造升级，市场预测2027年智慧水务市场规模将达5653亿元。
投资建议：设备更新政策加码将推动传统产业智能化升级。建议关注专用智能设备、工业软件、通用计算设备等细分方向，重点关注企业包括：国电南瑞、交大思诺、北路智控、山科智能、宝信软件、海光信息、龙芯中科等。
风险提示：宏观经济波动、政策落地不及预期、下游需求波动及数据时效性风险。