科技行业：设备更新再加码智能化升级将成重点_19页_1mb

计算机行业设备更新研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2024年我国大规模设备更新政策的背景、方向及重点行业的发展前景。政策层面持续加码，推动设备更新与消费品以旧换新，目标是释放内需潜力，提升传统产业智能化、绿色化水平，促进新质生产力发展。

主要观点

• 政策支持力度增强：中央及地方政府出台多项政策，推动设备更新，支持范围从工业、建筑市政基础设施、交通运输等领域扩大至能源电力、老旧电梯、节能降碳和安全改造等。
• 重点行业明确：工业、电力、轨道交通、矿山、水务等是设备更新的重点领域，其中工业设备存量资产占比超70%，成为政策核心。
• 资本支出提升：国家电网和南方电网资本支出持续增加，国家电网2024年资本支出将首次突破6000亿元，南方电网预计2024-2027年设备更新投资达1953亿元。
• 智能化趋势明显：智能化采煤工作面、智慧水务设备、轨交设备等领域的智能化升级加速，政策推动相关技术应用。
• 投资建议明确：建议关注专用智能设备、工业软件、通用计算设备等细分领域，重点关注工业、电力、轨交、矿山、水务等重点行业。

关键信息

行业概况

• 上市公司数：332家
• 行业总市值：27589.47亿元
• 行业流通市值：15257.30亿元

政策时间线

• 2024年3月13日：国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出到2027年重点行业设备投资规模较2023年增长25%以上。
• 2024年4月7日：中国人民银行设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款。
• 2024年7月25日：国家发展改革委、财政部统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金支持设备更新。
• 2024年7月19日：国务院常务会议强调加快设备更新，释放内需潜力。

行业进展

• 工业设备：重点替换目标，存量资产占比超70%；2027年工业设备投资规模增长25%以上，数字化研发设计工具普及率超90%，关键工序数控化率超75%。
• 电力设备：国家电网资本支出首次突破6000亿元，主要用于特高压和电网数字化智能化；南方电网预计投资1953亿元，推进新型电力系统建设。
• 轨道交通设备：2024年H1铁路固定资产投资达3373亿元，同比增长10.6%，创历史新高。
• 矿山设备：到2026年，煤矿智能化产能占比不低于60%，智能化工作面数量占比不低于30%，常态化运行率不低于80%。
• 水务设备：智慧水务市场规模预计2027年达565.3亿元，设备替换市场空间广阔。

建议关注的细分领域及企业

专用智能设备

• 电力改革：国电南瑞、国网信通、南网科技、科远智慧、朗新集团、国能日新
• 轨道交通：交大思诺、日月明、科安达、唐源电气、鼎汉技术、思维列控、辉煌科技
• 智慧矿山：北路智控、龙软科技、云鼎科技
• 智慧水务：山科智能、威派格、和达科技

工业软件

• 宝信软件、中控技术、中望软件、广联达

通用计算设备

• 海光信息、寒武纪、龙芯中科、中科曙光、神州数码

风险提示

1. 宏观经济波动及财政承压风险：设备更新依赖超长期特别国债，若宏观经济或财政状况不佳，可能影响政策执行。
2. 政策落地不及预期风险：政策实施进度可能受地方政府落实情况影响，存在执行不力的可能。
3. 下游需求景气度波动风险：设备采购受下游行业景气度影响，存在需求不达预期的风险。
4. 信息滞后或更新不及时的风险：报告引用公开资料，可能存在信息更新不及时或不完整的情况。

投资评级说明

备注：评级标准为报告发布日后6~12个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的相对市场表现。

结论

设备更新已成为推动我国经济高质量发展的重要抓手，政策支持力度持续增强，重点行业投资规模显著扩大。随着智能化、绿色化、数字化的推进，相关领域设备更新需求旺盛，投资机会凸显。建议投资者关注专用智能设备、工业软件、通用计算设备等细分领域，以及工业、电力、轨交、矿山、水务等重点行业。同时需警惕政策执行、宏观经济波动、下游需求变化等潜在风险。