20231121-东方财富证券-策略周报_反弹期聚焦于AIGC浪潮驱动下的计算机_通信_传媒板块_16页_1mb

策略周报总结

核心观点

本周A股市场延续缩量震荡，反弹行情分化，聚焦于AIGC浪潮驱动的科技赛道。短期市场修复受益于全球美债收益率回落和国内政策托底经济。重点关注计算机、通信、传媒板块。

市场表现

• 指数：国证2000、中证1000、创业板综涨幅居前，分别达254%、182%、112%；防御性板块如食品饮料跌幅较大。
• 行业：计算机（388%）、汽车（36%）、通信（32%）领涨；食品饮料（-137%）、电力设备（-0.67%）领跌。

资金流向

• 主力资金：净流入体育产业（516亿）、MLOps概念（355亿）、ERP概念（307亿）等科技相关板块。
• 北向资金：周净买入-4975亿元，成交较谨慎。
• 融资融券：融资净流入16433亿元，科技板块如计算机融资买入居前。

短期展望

市场反弹将走向分化，科技板块（如AIGC相关的计算机、通信、传媒）成为焦点。政策支持融资渠道开放，海外通胀缓解提供修复环境。但需警惕市场流动性风险和地缘政治因素。

风险提示

• 流动性紧张风险
• 全球地缘政治不确定性

公司与作者

• 证券分析师：曲一平
• 相关研究：聚焦中美关系和科创成长估值修复

宏观与事件

• 国内：工业生产平稳修复，房地产拖累经济；消费趋稳，新能源汽车出口增长。
• 海外：微软发布自研AI芯片，IEA上调石油需求，OPEC+维持减产政策。