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报告摘要

国新国证期货早报总结（2022年12月26日）

核心内容

国新国证期货早报涵盖宏观经济政策、行业动态及主要期货品种走势分析，旨在为投资者提供全面、准确的市场信息和参考建议。报告内容聚焦政策动向、市场情绪、供需变化及技术面分析，助力投资者把握市场趋势。

主要观点

一、宏观经济政策动向

改善收入分配助推产业升级
- 楼继伟指出，推动高质量发展离不开量的合理增长，应通过缩小城乡居民收入差距，促进农民工市民化，提升消费需求和全要素生产率。
- 杨伟民强调，高质量发展并非不要速度，量的增长是质提升的基础。
降低交易成本，支持实体经济
- 沪深交易所免收部分2023年度费用，包括上市初费、年费、资产管理计划份额转让经手费等。
- 中金所减半收取股指期货和国债期货交割及行权手续费，以降低投资者成本，支持金融服务实体经济。
优化资金入市环境
- 深交所推进股票发行注册制改革，吸引中长期资金入市，提升资源配置效率。
- 银保监会鼓励保险资金长期稳定投资股票，强化机构投资者作用。
加强非法证券活动治理
- 网信办、证监会联合印发方案，加强非法证券活动网上信息治理，保护投资者权益。
防疫政策优化与经济预期
- 国务院发布防疫政策“新十条”，强调稳增长、扩内需。
- 中央政治局会议指出，明年坚持稳字当头，实施积极的财政政策和稳健的货币政策。
商务部政策动向
- 推动优化入境人员服务保障措施，支持外贸企业商务活动。
- 沈阳等6个城市将开展服务业扩大开放综合试点。
- 2022年前11个月，中国实际使用外资增长9.9%，其中高技术产业增长显著。
医保政策调整
- 国家医保局全面排查并取消不合理医保限制，分阶段推进整改。
文旅产业融合发展
- “十四五”期间，将建设30个左右文旅产业融合发展示范区，推动产业融合与高质量发展。

二、市场动态与品种走势

股指期货
- 沪深300指数12月23日窄幅整理，3790点有支撑。
国债
- 12月23日期债大幅上行，10年期国债上涨0.24%，5年期国债上涨0.12%。
- 资金面相对平稳，但宽信用效果不明显。
上海原油
- 受俄罗斯可能减产影响，美原油上涨，上海原油指数持续反弹，581点有阻力。
燃料油
- 上海燃料油指数反弹整理，市场情绪有所改善。
沥青
- 供应偏紧叠加刚需支撑，市场情绪好转，短期维持震荡走势。
豆粕
- 国际市场支撑美豆价格，但国内需求疲软，价格承压下滑。
- 后市关注大豆到港情况、现货表现及南美天气变化。
玉米
- 前年卖粮窗口缩窄，市场迎来售粮高峰，但进口玉米增加导致供应充足。
- 后市关注新粮上量及进口到港情况。
生猪
- 国家发改委发布收储通知，提振市场情绪。
- 消费端支撑不足，但节前备货预期带来消费复苏可能。
棕榈油
- 进口利润持续走低，节前需求难有起色，关注商业库存数据。
沪铜
- 沪铜维持高位，但淡季需求下滑，后续关注需求变化。
铁矿石
- 港口库存回落，铁水产量下降，短期高位震荡，注意价格波动风险。
螺纹钢
- 供应下降，库存回升，表观消费量下降，短期高位震荡，技术指标显示回调迹象。

关键信息

政策导向：强调稳增长、扩内需、改善收入分配、降低交易成本、吸引中长期资金入市。
市场情绪：整体偏震荡，部分品种因供需变化或政策利好出现短期反弹。
重点关注：
- 国内经济数据及政策落地效果
- 外围市场变化，尤其是南美天气、美国出口数据
- 金融期货手续费调整对市场的影响
- 房地产、消费等重点领域政策动向