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2018年10月17日市场分析总结

核心内容

2018年10月17日，A股市场整体表现疲软，三大股指均出现下跌，其中创业板指跌幅最大，达到2.68%。市场情绪受到多重因素影响，包括国际油价上涨、宏观经济数据以及市场流动性变化等。

主要观点

1. 石油价格飙涨风险

• 国际原油价格自2018年以来持续上涨，NYMEX轻质原油上涨22.38%，ICE布油上涨24.12%，国内原油主力品种涨幅超过30%。
• 石油价格的上涨带动了中下游化工和成品油价格上涨，进而推高CPI与PPI增速。
• 9月CPI同比上涨2.5%，PPI同比上涨3.6%，均处于高位运行。
• 当前海湾局势可能推动国际油价进一步上涨，对国内通胀压力较大，需持续关注油价走势。

2. 市场表现

• 周二，上证综指收跌0.85%，深证成指跌1.95%，创业板指跌2.68%。
• 市场成交量萎缩至2360亿元，为地量状态。
• 燃气股逆势上涨，成为市场亮点，如新疆浩源、大通燃气涨停，贵州燃气涨超4%。
• 大金融板块表现较好，但涨幅较早盘有所缩水。
• 科技股和进口博览会概念股遭遇调整，多股跌停或跌幅较大。

3. 宁波银行表现

• 宁波银行作为优质城商行代表，上半年实现营收135亿元，同比增长9.8%，归母净利润57亿元，同比增长19.6%。
• 2018年第二季度净息差反弹13bp至1.81%，非息收入占比提升至36.9%。
• 资产质量持续改善，不良率降至0.80%，拨贷比和拨备覆盖率维持高位。
• 建议投资者关注宁波银行的高增长潜力。

关键信息

4. 两融市场动态

• 10月15日，融资净买入额为-49.86亿元，融券净卖出额为1.10亿股。
• 融资余额和融券余额均有所下降，但整体市场两融余额仍维持较高水平。
• 高质押率公司如泛海控股、阳光城、渤海金控等，面临较大的强平风险。

5. 限售股解禁压力

• 未来一个月内有多只股票面临限售股解禁，包括奋达科技、香江控股、纳思达等。
• 解禁股份数量较大，如物产中大解禁58,804.81万股，占总股本55.28%，需警惕解禁带来的市场压力。

6. 热股动态

• 宁波银行、中国平安、格力电器等被雪球网频繁关注，显示市场对其关注度较高。
• 金牛化工、万年青、宝莫股份等股票关注度增速较快，显示出市场情绪的转变。

7. 行业与个股评级

• 华鑫证券对行业和个股进行了投资评级，建议投资者根据市场变化和自身需求进行判断。
• 投资建议分为推荐、审慎推荐、中性、减持和回避五个等级，以个股相对沪深300指数的涨幅为标准。

风险提示

• 宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期等风险需重点关注。
• 高质押率和高限售股解禁压力可能对股价产生较大影响，需谨慎对待。

结论

整体来看，市场受国际油价上涨和政策变动影响较大，投资者需密切关注相关行业动态和个股表现。宁波银行作为优质城商行代表，具备较高的增长潜力，建议重点关注。同时，限售股解禁和高质押率公司可能带来较大的市场波动，需防范风险。市场情绪和流动性变化也对整体走势产生重要影响，需保持警惕。