20221121-国新证券公司-电力设备行业研究_新增可再生能源消费不纳入能源消费总量_建立全国统一绿证体系_4页_358kb

文档总结

核心内容

本报告由国新证券股份有限公司市场研究部发布，旨在分析当前我国可再生能源消费政策调整对市场的影响，并提出相关投资建议。报告主要围绕国家发改委、国家统计局和国家能源局联合发布的《关于进一步做好新增可再生能源消费不纳入能源消费总量控制有关工作的通知》展开，强调政策对可再生能源行业发展的支持作用，以及对电力消费结构和市场格局的深远影响。

主要观点

• 政策支持：新增可再生能源电力消费量将不纳入能源消费总量控制，有助于推动电力部门低碳转型，助力“双碳”目标的实现。
• 绿证体系：建立全国统一的绿证体系，覆盖所有可再生能源发电项目，绿证可转让，将促进绿证交易市场的发展。
• 行业影响：政策将提升绿电的竞争力，增强全社会对绿色电力的消费意愿，对光伏和风电行业形成利好。
• 投资方向：
  • 光伏行业：建议重点关注技术迭代叠加供给短期偏紧导致价格维持高位的光伏电池片环节，以及硅料价格下跌后盈利修复较快的一体化企业。
  • 风电行业：三季报业绩压力释放后，风电企业后续业绩有望环比改善，建议关注海缆和塔筒环节。
• 市场表现：截至2022年11月18日，电力设备板块整体表现不佳，但部分子行业如电网设备有所上涨，个别企业如赛伍技术表现突出，而晶澳科技则出现较大跌幅。

关键信息

可再生能源消费政策调整

• 新增可再生能源电力消费量不纳入能源消费总量控制，有助于降低可再生能源发展阻力。
• 现阶段不纳入总量控制的可再生能源主要包括风电、太阳能发电、水电、生物质发电和地热能发电。
• 绿证作为可再生能源电力消费量认定的基本凭证，将推动绿证交易市场的发展，提升绿电的市场竞争力。

产业链价格走势

• 光伏：
  • 硅料价格小幅下跌，电池片价格保持高位，组件价格稳定。
  • 胶膜和光伏玻璃价格基本持平。
• 风电：
  • 本周风机招标容量为1998WM，中标情况显示行业需求有所回升。
  • 原材料价格小幅反弹，显示行业成本压力有所缓解。

行业动态与重大事件

• 报告对光伏和风电行业的近期要闻进行了汇总，包括政策调整、价格变化、招标情况等。
• 对央企上市公司的重要事件进行了梳理，有助于投资者把握行业动向。

风险提示

• 原材料价格波动
• 项目开工不及预期
• 疫情控制不及预期
• 地缘战争及冲突加剧

投资建议

• 光伏板块：关注技术迭代和供给偏紧带来的价格支撑，以及硅料价格下跌后盈利修复较快的一体化企业。
• 风电板块：关注海缆和塔筒环节，以及三季报业绩释放后的环比改善趋势。

投资评级

联系信息

• 分析师：张心颐
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