20230118-红塔期货-红塔早报_4页_200kb

红塔早报总结

核心内容概述

红塔早报对多个大宗商品市场进行了分析，涵盖能化、有色、黑色及油脂油料板块，重点围绕市场供需、价格走势、技术面信号及投资策略等方面展开。整体来看，市场呈现震荡偏弱格局，部分品种因基本面支撑或情绪影响仍存在短期反弹可能，但多数品种建议节前观望，等待市场进一步明朗。

---

主要观点与关键信息

投资策略

• 整体策略：多数品种建议节前轻仓或观望，等待市场信号明朗后再进行操作。
• 操作建议：
  • 原油、PTA、塑料、橡胶等品种短期偏多，但需注意止损。
  • 铜、铝、锌、铁矿石、螺纹钢、双焦、豆油、棕榈油、豆粕、菜粕、玉米等品种建议节前观望，技术面信号不明显。

---

能化板块

原油

• 供应：俄罗斯原油产量恢复，表明制裁影响减弱。
• 需求：国内需求修复预期，海外需求可能因经济衰退走弱。
• 策略：加权偏强运行，短期反弹承压，建议观望。

PTA

• 供需：终端生产结束，聚酯负荷降至低点，PX阶段性支撑PTA。
• 库存：1月累库预期较强，基差偏弱。
• 策略：短期偏强运行，操作建议短多，止损位为5650。

塑料

• 走势：加权偏强震荡，量能放大。
• 策略：短期偏强运行，操作建议短多，止损位为8400。

橡胶

• 供需：需求疲弱，轮胎厂开工率下降，临近假期需求减少。
• 结构：月间呈现back结构，预计修复为contango。
• 策略：加权偏强运行，短期延五日线偏强，操作建议短多，止损位13330。

---

有色板块

铜

• 基本面：现货支撑走弱，消费进入淡季，价格抑制下游备货。
• 技术面：沪铜反弹收阳，量能放大，短线仍有反弹动能。
• 策略：建议日内短线操作。

铝

• 供应：贵州缺电影响约70万吨产能，恢复需待明年中。
• 需求：下游型材厂进入春节假期，需求进入淡季。
• 策略：建议节前观望。

锌

• 信息缺失：未提供具体分析，建议关注后续消息。

镍

• 供需：产业需求支撑逻辑弱化，纯镍低库存支撑价格。
• 策略：建议节前观望。

---

黑色板块

铁矿石

• 供应：周度发运量和到港量环比下降，但高于季节性水平。
• 需求：铁水产量小幅回升，节后复产预期较强。
• 库存：港口库存回升，钢厂补库明显。
• 技术面：MACD指标方向向下，空头力量较强。
• 策略：节前震荡偏弱，建议观望。

螺纹钢

• 供需：强预期弱现实，需求疲弱，库存累库。
• 技术面：日K接近震荡平台上沿，多头力量增强。
• 策略：节前观望，节后需求预期支撑价格。

双焦

• 焦煤：蒙煤通关量回落，国内产量下降，需求疲弱。
• 焦炭：两轮提降落地，焦企亏损，产量回落。
• 策略：供需双弱，短期走势偏震荡。

---

油脂油料板块

豆油

• 出口：美国大豆出口检验量高于预期，累计出口量下降。
• 策略：技术面无明显信号，建议节前轻仓休息，观望为主。

棕榈油

• 出口：马来西亚1月出口量同比减少28.7%，欧盟进口量下降。
• 策略：技术面无明显信号，建议节前观望。

豆粕

• 出口：巴西1月豆粕出口量上升，但整体波动较大。
• 策略：建议多看少动，观望为主。

菜粕

• 信息缺失：未提供具体分析，建议关注后续消息。

玉米

• 出口：美国玉米出口检验量回升，但累计出口量仍低于去年同期。
• 策略：技术面无明显信号，建议节前观望。

---

免责声明

• 本报告由红塔期货有限责任公司发布，未经授权不得复制或发布。
• 报告所引用数据和信息均来自可信来源，但公司不对其准确性或完整性作保证。
• 报告内容仅为市场分析和策略建议，不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，公司不承担由此产生的任何损失。