20230520-上海证券-基金研究周报_ETF资金持续净流入TMT板块_12页_1mb

ETF资金持续净流入TMT板块总结

核心内容

本报告为上海证券研究所发布的《ETF资金持续净流入TMT板块》基金研究周报，分析了2023年5月12日至5月18日期间基金市场及ETF资金流动情况。报告由分析师张雨蒙和乐威共同撰写，旨在为投资者提供市场趋势分析和投资建议。

主要观点

1. 基金市场概况

• 近一周（2023年5月12日-5月18日）大部分基金类别收益均值为负。
• 国际(QDII)基金表现相对较好，过去一周收益均值为 0.87%。
• 普通股票型基金收益均值为 0.08%，在股票型基金中表现最佳。
• ETF资金流动方面，TMT板块获得显著净流入，为 19.46亿元，其次是医药生物（+7.97亿元）、周期（+6.69亿元）、消费（+2.66亿元）、新能源（+0.97亿元）。
• ETF净流出主要集中在大金融板块（-4.48亿元）及中证1000（-5.08亿元）。

2. 基金仓位变化

• 近一周权益基金的股票仓位小幅降低。
• 加仓方向为金融（+0.07%）和稳定风格（+0.02%）。
• 减仓方向为成长（-0.05%）、消费（-0.05%）和周期（-0.08%）风格。

3. 行业/主题基金表现

• 过去一周，军工和中游制造主题基金表现较好，收益均值分别为 2.81% 和 1.06%。
• TMT主题基金表现突出，其中 华润元大信息传媒科技（000522） 近一周收益为 9.11%，是表现最好的基金之一。

关键信息

ETF资金流趋势

主题ETF资金流趋势

行业/主题基金收益排名（近一周）

风险提示

• 系统性风险：新冠疫情可能反复，导致股票市场下跌。
• 政策风险：政策变化可能导致市场波动加大。
• 模型失效风险：模型基于历史数据，市场结构改变和基金风格变化等因素可能导致模型失效。

分析师声明

• 分析师具有证券投资咨询资格，报告内容独立、客观，不受第三方影响。
• 报告信息来源于合规渠道，力求准确反映研究观点。
• 分析师薪酬与报告内容无直接或间接关联。

投资评级说明

• 本报告采用相对评级体系，投资评级基于公司基本面和估值预期。
• 股票投资评级包括买入、增持、中性、减持、无评级。
• 行业投资评级包括增持、中性、减持。
• 报告中的基准指数为：
  • A股市场：沪深300指数
  • 港股市场：恒生指数
  • 美股市场：标普500或纳斯达克综合指数

免责声明

• 本报告仅作参考，不构成私人咨询建议。
• 报告内容仅供参考，投资者应自行判断，不承诺获利，不对投资损失负责。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 报告可能根据市场变化进行更新或修改，投资者应关注最新版本。

图表说明

• 图1：基金分类指数净值
• 图2：基金收益分类统计
• 图3：近一周各分类收益排名前五的基金
• 图4：股票型基金分类指数净值
• 图5：股票型基金收益分类统计
• 图6：近一周各分类收益排名前五的股票型基金
• 图7：宽基指数ETF累计资金流（亿元）：科创50、创业板指近一月获得资金净流入
• 图8：宽基指数ETF净流入：短期净流入上证50、科创50
• 图9：主题指数ETF累计资金流（亿元）：医药生物、TMT、消费、新能源中期获得资金显著净流入
• 图10：基金分类指数净值主题指数ETF净流入：短期净流入TMT、医药生物、周期
• 图11：近一周各分类净流入排名前三的主题指数
• 图12：基金分类指数净值基金中信风格仓位测算：近1年显著加仓金融风格
• 图13：基金分类指数净值基金近期仓位变化：近1周加仓金融、稳定风格
• 图14：基金分类指数净值行业/主题基金收益统计：军工、中游制造近期收益较好

结论

总体来看，近期基金市场以TMT板块为资金流入主力，同时军工和中游制造主题基金表现较好。尽管整体市场表现偏弱，但国际(QDII)基金和普通股票型基金相对收益较高。投资者应关注资金流动趋势及基金风格变化，同时注意市场风险，谨慎决策。