20210418-东吴证券-通信行业跟踪周报_本周专题_展望上海车展-群雄逐鹿自动驾驶_32页_2mb

通信行业跟踪周报总结

核心内容概览

本周通信行业周报聚焦上海车展与自动驾驶的发展趋势，分析其对通信行业的潜在影响。核心内容包括：

• 上海车展作为全球A级车展，展示了多款重磅车型，如宝马iX和上汽大众ID.6X，体现了技术引领汽车科技发展的趋势。
• 智能网联技术，尤其是C-V2X，被指出在高速移动场景中具有更稳定的信息传输能力，是未来车联网发展的核心。
• 自动驾驶将推动智能汽车成为下一代智能终端，感知层技术（如激光雷达）将在未来成为关键，同时软件定义汽车趋势显著，软件收入将成为重要营收来源。
• 通信行业在5G、物联网、云计算、IDC等领域的布局和应用，成为推动行业发展的主要动力。

主要观点

1. 本周策略观点

• 上海车展即将开幕，全球主流汽车品牌高规格参展，多款重磅车型亮相，展现技术引领趋势。
• 智能网联汽车将成为未来出行的重要组成部分，C-V2X技术优势明显，中国在该领域已形成领先标准。
• 自动驾驶正在从L2向L3过渡，未来将逐步进入L4级别。激光雷达成为感知层的核心，软件定义汽车趋势明显，软件收入有望成为电动车营收的重要来源。

2. 5G与智能网联汽车

• C-V2X技术由3GPP主导，具有更高的稳定性、更低的部署成本，与5G技术结合，为自动驾驶和智慧交通提供技术支撑。
• 中国已基本完成LTE-V2X标准体系，推动车联网发展，预计到2025年，中国车联网渗透率将提升至77%，市场规模有望接近万亿。

3. 自动驾驶与智能汽车

• 自动驾驶在安全性、节能性、成本控制、操作简化等方面具有明显优势，预计未来将逐步普及。
• SAE标准成为主流，自动驾驶技术将逐步实现L4级，未来技术发展依赖传感器融合与算法提升。
• 软件定义汽车将成为趋势，以特斯拉为例，软件收入有望成为主要营收来源。

关键信息

1. 市场回顾

• 本周通信（申万）指数下跌2.23%，跑输沪深300指数5.42个百分点。
• 东吴通信优选指数一周上涨0.73%，年初至今下跌1.35%，显示行业整体偏弱。

2. 建议关注组合

• 港股运营商：中国电信、中国移动、中国联通
• 物联网/车联网：美格智能、移远通信、广和通、道通科技、鸿泉物联、佳都科技
• 5G设备商：中兴通讯、烽火通信
• 城市数字化转型：海康威视、大华股份、科大讯飞、万集科技、中电兴发
• 低轨卫星：中国卫星、中国卫通、海格通信、华力创通、欧比特等
• 光模块：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技等
• IDC：宝信软件、奥飞数据、光环新网、佳力图等
• 云计算/边缘计算：优刻得、网宿科技
• 大数据：每日互动、慧辰资讯、东方国信
• 线上教育/办公：亿联网络、会畅通讯、二六三等

3. 行业发展趋势

• 5G推动通信行业与智能汽车、智慧交通、物联网等深度融合。
• C-V2X技术成为智能网联汽车发展的重要方向，中国在该领域具备显著优势。
• 自动驾驶将逐步从L2向L3、L4发展，感知层技术（如激光雷达）将成为关键。
• 软件定义汽车趋势明显，软件收入有望成为未来营收增长的重要来源。

风险提示

• 5G产业进度不及预期
• 5G网络建设进度不及预期
• 新产品拓展不及预期
• 光通信市场遇冷
• IDC产业政策收紧
• 海外市场订单交付受疫情影响
• 芯片研发进度不及预期
• 原材料涨价风险

本周动态点评

1. 中国移动在CITE2021展示5G行业应用

• 展示了5G智慧港口、智慧电网、智慧政务、智慧医疗等应用案例，推动5G行业应用落地。
• 深圳作为5G应用先行城市，已建成大量基站，为行业应用提供坚实基础。
• 建议持续关注中国移动在5G应用领域的表现。

2. 中国电信发布“致远”、“比邻”、“如翼”服务模式

• 中国电信布局5G行业定制网络，推动5G在多个行业的应用。
• 建议关注其在5G应用领域的进一步拓展。

3. HTC与Oculus聚焦VR市场

• HTC计划于5月发布新VR头显，重点布局企业市场。
• Oculus举办首个VR游戏展，推动VR内容生态发展。
• 建议关注VR行业的发展趋势。

重点推荐个股

总结

本周通信行业周报重点分析了上海车展、自动驾驶及智能网联的发展趋势，并指出5G技术在推动车联网、自动驾驶及行业应用方面的重要作用。通信行业作为智能汽车和智慧交通的技术支撑，将受益于这些新兴技术的发展。重点推荐个股涵盖光模块、IDC、云计算、5G设备等多个领域，建议投资者关注其在5G与智能汽车产业链中的表现。同时，行业仍面临一定的风险，如技术、市场、政策及外部环境的变化，需谨慎应对。