20260413-华鑫证券-AI算力行业周报_英特尔宣布与谷歌扩大CPU_IPU合作_Anthropic租用CoreWeave_32页_1mb

报告摘要

英特尔与谷歌合作扩展：英特尔宣布与谷歌扩大在CPU和IPU（基础设施处理单元）领域的合作，谷歌云将继续使用英特尔至强处理器，双方还推进基于定制ASIC的IPU联合开发，旨在提升AI计算环境的效率和性能。
IPU的作用：IPU作为可编程加速器，能够将网络、存储和安全等功能从CPU中卸载，提高系统整体效率和可预测性。
Anthropic租用CoreWeave算力：Anthropic租用CoreWeave的AI算力以支持Claude模型的训练与推理，双方达成多年期数据中心租赁协议，CoreWeave的客户已包括Anthropic、OpenAI、谷歌和Meta等全球四大AI模型厂商。
CoreWeave获得Meta巨额采购承诺：CoreWeave获得Meta Platforms高达210亿美元的算力采购承诺，进一步巩固其在AI算力市场的地位。

算力需求持续增长：随着AI模型的快速发展，全球主要AI厂商对算力的需求持续攀升，推动了数据中心和算力服务市场的扩张。
英特尔与谷歌合作推动AI生态发展：英特尔和谷歌在CPU与IPU方面的合作，有助于构建更高效、更灵活的AI算力系统，增强AI基础设施的性能表现。
PCB行业受益于AI算力需求：AI算力对PCB行业的需求提升，尤其是在高性能、高密度、高速度的PCB产品领域，推动了PCB产业的增长与技术升级。
国产芯片面临挑战：尽管国产芯片在部分场景中有所突破，但在高性能AI训练与大规模商用部署中，国际芯片厂商（如英伟达、英特尔、AMD）仍占据主导地位，其产品在性能、生态兼容性等方面更具优势。

AI算力行业趋势：AI算力需求持续增长，推动了芯片、服务器、数据中心、PCB等产业链上下游企业的快速发展。
行业动态：
- 光大同创：拟投资1.5亿元控股高速光模块合资公司，布局AI算力领域，目标是打造现代化光模块制造基地。
- 大族数控：2025年营收增长72.68%，聚焦AI算力产业链，提升PCB专用设备市场占有率。
- 优迅股份：2025年实现营收4.86亿元，同比增长18.41%，并在光通信和AI算力领域取得战略突破。
- 龙擎空天：完成数亿元PreA轮融资，聚焦AI算力芯片和低轨卫星终端研发，加速“星-云-边-端”全场景智能算力体系布局。
PCB板块表现：
- 4月6日-4月10日，AI算力相关细分板块表现分化，印刷电路板板块涨幅最大，达到15.88%。
- 中国台湾PCB厂商在2025年营收持续增长，尤其在高端市场表现突出，如高频高速覆铜板和低表面粗糙度电子铜箔。
资金流向：
- 上周通信板块主力净流入93.06亿元，电子板块主力净流入150.52亿元，显示市场对AI算力相关行业的关注度持续上升。
- AI算力相关细分板块中，其他电源设备板块主力净流入12.81亿元，排名靠前。

公司代码	公司名称	2026-04-10股价	2024 EPS	2025E EPS	2026E EPS	2024 PE	2025E PE	2026E PE	投资评级
000977.SZ	浪潮信息	67.5	1.56	1.09	2.51	43.36	61.93	26.84	未评级
300394.SZ	天孚通信	358.9	2.43	2.61	4.18	147.70	137.51	85.86	买入
300857.SZ	协创数据	208.25	2.82	3.41	5.48	73.85	61.07	38.00	买入
688041.SH	海光信息	231.82	0.83	1.64	1.98	279.30	141.35	117.03	未评级

投资评级：推荐（维持）。
股票投资评级：
- 买入：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 >20%
- 增持：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 10%-20%
- 中性：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 -10%至10%
- 卖出：预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 < -10%
行业投资评级：
- 推荐：行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 >10%
- 中性：行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 -10%至10%
- 回避：行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 < -10%