2019年香港私人財富管理報告_40页_2mb

报告摘要

本報告由私人財富管理公會(PWMA)與畢馬威中國(KPMG China)共同發佈，旨在分析2019年香港私人財富管理行業的當前形勢、發展前景以及主要挑戰與機會。報告基於對行業成員機構的網上調查及對香港行業高層的採訪，並首次針對250餘名客戶進行行業意見調查，全面探討技術、監管與人才三大核心議題。

市場形勢：不利的宏觀經濟因素對香港私人財富管理行業的資產管理規模和盈利能力造成影響，但行業仍實現正向資金淨流入和總資產回報率。2019年資產管理規模下降2%至7.6萬億港元，高淨值人士(HNWI)人數較去年下降10%，億萬富豪人數下降6%。
未來增長機會：香港作為離岸財富中心，借助大灣區發展可更好地接觸內地財富資源。吸引家族辦公室落地香港成為主要增長動力，目前平均有13%的資產管理規模來自家族辦公室。
技術挑戰：數碼平台與客戶需求存在明顯分歧，監管合規需求佔據技術資源的重點，導致客戶體驗功能開發受限。數碼化服務的滯後主要體現在「網上服務範圍」、「自定程度」和「自助服務程度」上。
監管環境：嚴苛的監管要求是影響香港作為私人財富管理中心吸引力的主要因素，財富來源、投資適當性及披露要求是客戶反映的主要痛點。然而，監管機構與業界保持良好互動，有助於推動解決方案。
人才缺口：客戶經理(RM)數量下降15%，成為最大人才缺口。技術投資有助於提高效率，使客戶經理專注於高價值工作，但長期人才供應不足仍是行業的重大挑戰。

資金淨流入：2018年實現3790億港元資金淨流入，抵消部分規模下降的影響。
投資風險偏好：38%的受訪者表示將更加謹慎，24%表示願意承擔更大風險，38%保持不變。
ESG投資：61%的受訪客戶對ESG/可持續資產投資表現出強烈或一般興趣，72%的成員機構認為客戶對ESG投資越來越重視。
全權委託資產管理：預計未來5年將佔私人財富管理規模的10-20%，機構認為專業投資組合管理服務價值高於複合型或複雜產品。
客戶對數碼功能的期望：投資組合展示與互動、第三方溝通渠道是客戶最看重的數碼功能。64%的受訪機構預計未來五年將有超過30%的客戶與顧問互動通過數碼渠道。

內地市場：79%的受訪者認為進一步開拓中國內地市場是推動行業發展的重要因素，預計未來5年內地資產管理規模將佔市場近半壁江山。
粵港澳大灣區：作為中國國家發展藍圖的戰略重點，被視為進入內地市場的主要渠道。提升資金流向香港的自由度和允許在岸詢價是受訪者認為有助於鞏固香港財富管理中心地位的關鍵措施。
家族辦公室：吸引家族辦公室成為重點工作，目前平均資產管理規模為5000萬至1億美元。機構需調整服務模式以適應中國超高淨值人士的獨特需求。

報告強調，香港私人財富管理行業需積極應對監管、技術與人才挑戰，落實《2018年白皮書》建議，以維持其在全球財富管理中心的地位。同時，透過深化與大灣區的合作、提升數碼化能力及優化人才策略，行業有望實現可持續增長。

私人財富管理公會
石軒宇（董事總經理）
電話：+852 2537 1661
電子郵件：peter.stein@pwma.org.hk

陳成溥（執行董事）
電話：+852 3758 2204
電子郵件：matthew.chan@pwma.org.hk
畢馬威中國
哈杰衛（James Harte）
電話：+852 2140 2822
電子郵件：james.harte@kpmg.com

Neil Macdonald（卓越中心財富及資產管理總監）
電話：+852 2143 8781
電子郵件：neil.macdonald@kpmg.com

溫嘉圖（Ricardo Wenzel）
電話：+852 2913 2978
電子郵件：ricardo.wenzel@kpmg.com