20250805-国元证券-传媒行业周报_25H1游戏市场同增14_快手可灵新功能发布_16页_1mb

报告摘要

传媒行业研究总结

一、市场表现

2025年7月26日至8月1日期间，传媒行业（申万）上涨1.13%，排名行业第3名，跑赢同期沪深300指数（-1.75%）和上证指数（-0.94%）。细分行业方面，游戏、广告营销、影视院线板块表现强劲，分别上涨0.85%、1.91%、3.22%，而数字媒体板块下跌0.06%。个股方面，幸福蓝海、果麦文化等表现优异，涨幅较高，而文化传媒等则出现下跌。

短视频领域，快手-W周涨2.90%，表现突出。

二、行业重点数据

游戏：2025年上半年游戏市场规模达1680亿元，同比增长14.08%；移动游戏市场增长16.55%，海外收入同比增长超11%。《王者荣耀》、《和平精英》为7月畅销榜前三。
影视：上周（7.25-7.31）院线总票房15.41亿元，前三影片为《南京照相馆》、《长安的荔枝》、《戏台》。8月2日《浪浪山小妖怪》上线，点映表现良好。
AI应用：DeepSeek等应用下载量保持增长，腾讯、字节跳动、商汤科技、快手、智谱纷纷发布AI相关新品，技术进展显著。

三、行业动态与重点事件

AI技术落地
腾讯发布开源3D世界模型，商汤推出“悟能”具身智能平台，快手可灵AI发布新功能“灵动画布”，字节跳动发布实验性扩散语言模型，智谱发布旗舰开源模型GLM-4.5。
游戏动态
多部新游如《原神》和《绝区零》更新，多款产品8月上线，海外市场收入增长显著。
影视创新
《斗罗大陆：猎魂世界》公测，《浪浪山小妖怪》等新片关注。