20260713-华宝证券-2026年6月银行理财市场月报_银行理财大事记_跨境投资渠道拓宽_多层次REITs布局提速_14页_2mb

2026年6月银行理财市场月报总结

核心内容概览

2026年6月，银行理财市场在监管政策与行业创新的双重推动下，呈现出规模小幅下降、收益率普遍下降、产品创新加速等特征。同时，理财公司积极拓展跨境投资渠道、布局多层次REITs产品、探索科创股权投资等多元策略，以应对低利率环境下的收益挑战。

主要观点与关键信息

1. 监管与行业动态

• 中银理财成为首家参与银行间外币对市场的理财公司
  中银理财获批成为银行间外币对市场成员，并成功达成美元对瑞士法郎的即期、远期交易，标志着理财公司正式进入跨境投资领域。此举有助于提升银行理财产品的国际化水平，拓展资产配置空间。

• 招银理财发布“全+福”多资产指数矩阵
  招银理财推出挂钩“湾区全球+全球商品双自研指数”的“固收+”产品，并联合中诚信发布自由现金流50指数和港股通质量均衡50指数，构建了涵盖股票、商品、REITs等多领域的指数产品体系，持续推动多资产配置策略。

• 杭银理财与北银理财助力硬科技企业上市
  杭银理财通过“金钻创投”系列支持华大海天登陆北交所，北银理财助力臻宝科技成功登陆科创板，展现理财公司以耐心资本支持科创企业发展的实践路径。

• 首批商业不动产REITs上市，推动REITs市场多层次布局
  首批4只商业不动产REITs正式挂牌上市，标志着境内公募REITs进入“基建+商业”双轮驱动阶段。工银理财与中邮理财率先布局，涵盖Pre-REITs、机构间REITs与公募REITs，形成较为完整的REITs产品矩阵。

2. 存续规模与收益表现

• 存续规模环比小幅下降，但同比上升
  6月全市场理财产品存续规模为31.58万亿元，环比下降0.15%，但同比增长4.27%。市场呈现季末收缩、季初回升的季节性特征，主要因监管考核与资金回表需求。

• 现金管理类产品与货币基金收益率趋近
  6月现金管理类产品近7日年化收益率录得1.17%，环比上升0.70BP；货币型基金近7日年化收益率报1.08%，环比上升0.89BP，两者收益差收窄至0.10%，反映监管趋严下套利空间压缩。

• 固收类产品收益率普遍下降
  6月纯固收产品年化收益率为1.73%，环比下降0.67个百分点；固收+产品年化收益率为1.33%，环比下降0.80个百分点。整体市场收益承压，债市与权益市场因素共振导致收益率下行。

• 破净率上升，信用利差收敛
  6月全市场理财产品破净率为2.98%，环比上升2.0个百分点；信用利差环比收敛7.2BP，显示市场风险偏好有所回升。

3. 新发产品特征

• 新发规模环比上升，产品谱系三大特征不变
  6月理财公司新发产品规模环比上升，固收+产品仍占据主导地位，新发规模达5,491.22亿元，纯固收产品新发规模为1,403.41亿元。1-3年期产品募集规模最大，封闭式产品发行体量持续领先。

• 业绩基准普遍上调
  在新发规模较大的1年-3年、6个月-1年、3个月-6个月三类期限中，纯固收产品新发业绩基准环比分别上升13BP、18BP和4BP；固收+产品业绩基准分别上升9BP、11BP和8BP，显示理财公司积极提升产品收益吸引力。

4. 到期产品达标率

• 封闭式产品达标率提升，定开型产品达标率下降
  6月封闭式理财产品达标率为91.85%，环比上升1.32个百分点；定开型理财产品达标率为67.85%，环比下降5.61个百分点。封闭式产品因资金长期锁定，可执行更积极的投资策略，更易达成长期业绩目标。

• 短期限产品达标率较高
  1个月以下（含）及1个月-3个月（含）产品达标率相对较高，主要因其业绩基准更贴近市场现实，面临利率风险与再投资风险较小。

风险提示

• 数据不完全性：本报告部分数据基于市场数据供应商，可能存在不完全统计情况，仅用于反映市场趋势。
• 业绩基准不等于未来收益：理财产品业绩比较基准及过往业绩不预示未来表现，亦不构成投资建议。
• 投资风险提示：市场有风险，投资需谨慎。理财公司需关注流动性、收益锚定资产运营及跨领域投研能力等多方面风险。

总结

2026年6月，银行理财市场在监管政策引导与行业创新推动下，呈现出多元化发展态势。理财公司通过拓展跨境投资、布局多层次REITs、支持科创企业等方式，积极应对低利率环境下的收益挑战。同时，市场整体规模小幅下降，收益率普遍回落，但新发产品业绩基准上升，显示理财公司对产品结构的优化和对投资者需求的响应。封闭式产品因资金锁定机制表现出更高的达标率，而定开型产品因赎回压力表现相对疲软。未来，理财公司需在提升投研能力、优化资产配置、增强流动性管理等方面持续发力。