20260515-华宝证券-2026年4月银行理财市场月报_银行理财大事记_赎回到账提速_产品净值回暖_存量规模回升_13页_2mb

银行理财市场2026年4月月报总结

核心内容概览

2026年4月，银行理财市场在监管与行业动态、产品存续与收益表现、新产品发行及到期产品达标率等方面呈现出多维度的发展态势。总体来看，市场存续规模环比上升，收益率整体回暖，产品创新与策略优化持续推进，同时新发规模下降，但产品结构与运作模式保持稳定。

主要观点与关键信息

1. 银行理财大事记

• 监管和行业动态：

  • 第十批个人养老金理财产品名单发布，新增中银理财2只采用“最短持有期+长周期定期赎回机制”的产品，有助于实现养老资金的稳定支取和管理人资金回流规划。
  • 2026年一季报显示，银行理财存续规模同比增长9.51%，达到31.91万亿元，其中理财公司占比达92.13%，行业主导地位稳固。
  • 4月银行理财集中推出“T+0.5”赎回模式，资金到账时间提前，提升资金使用效率，改善客户体验。

• 同业创新动态：

  • 招银理财推出“固收+打新+波动率套利+股票多头”策略产品，锚定“固收85%、权益另类15%”的配置中枢，实现类绝对收益目标。
  • 平安理财升级“启元四季”系列，整合为单一产品，实现策略动态轮动，提升市场适应能力。
  • 北银理财推出首只公募权益类产品，聚焦“科技领先”主题，运用量化增强与对冲策略，控制组合波动。
  • 宁银理财成功获配“盛合晶微”新股，体现理财资金通过打新增厚收益的积极实践。

2. 存续情况

• 规模：

  • 4月全市场理财产品存续规模为31.63万亿元，环比上升2.37%，同比增长1.48%。
  • 现金类产品存续规模6.17万亿元，环比上升0.90%。
  • 固收类产品中，最小持有期型、封闭式和日开型占比最大，分别为10.24万亿、6.51万亿和3.84万亿，环比变动1.61%、6.96%和2.24%。

• 收益表现：

  • 4月理财产品年化收益率上升为主，其中固收类产品录得3.18%，环比上升2.29个百分点；固收+产品年化收益率为3.24%，环比上升2.52个百分点。
  • 现金管理类产品近7日年化收益率为1.20%，环比下降6.78BP；货币型基金近7日年化收益率为1.13%，环比下降3.54BP。
  • 4月全市场理财产品破净率为1.76%，环比下降0.5个百分点；信用利差收敛5.8BP。

3. 新发情况

• 规模：

  • 4月理财公司新发产品规模环比下降，但固收+产品仍占据主导地位，新发规模达4,417.48亿元。
  • 1-3年期产品募集规模为2,914.60亿元，占绝对优势；封闭式产品发行体量为5,572.48亿元，持续领跑市场。

• 业绩基准：

  • 新发产品业绩基准多数延续下调趋势，纯固收产品在1年-3年、6个月-1年、3个月-6个月期限中，业绩基准分别环比下降3BP、9BP和18BP。
  • 固收+产品业绩基准在上述期限中分别环比下降3BP、4BP和2BP。

4. 到期产品达标率

• 封闭式产品：4月达标率为89.58%，环比下降0.15个百分点。
• 定开型产品：4月达标率为72.45%，环比上升1.37个百分点。

市场趋势与展望

• 市场回暖：4月理财规模回暖主要得益于季末回表效应消退、市场流动性充裕、科技板块景气度提升等多重因素。
• 产品结构优化：固收类产品规模持续扩张，现金管理类产品规模收缩，反映出投资者在流动性与收益性之间的动态平衡。
• 未来趋势：低利率环境推动存款搬家需求，理财规模具备持续扩容基础。同时，理财公司通过产品创新与策略优化，进一步提升市场竞争力。

风险提示

• 本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势而非准确数量。
• 理财产品业绩比较基准及过往业绩不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。