20140602-兴业证券-非银金融_信息周报2014年第22周_16页_778kb

金融行业周报总结

核心内容概览

本报告为兴业证券发布的《兴业非银金融信息周报2014年第22周》，重点分析了证券、保险和信托行业的走势及动态，并对部分重点公司进行了盈利预测与估值分析。报告指出，非银行金融板块整体微涨，但证券行业表现相对较弱，保险行业则呈现上涨趋势，信托行业则面临产品兑付危机。

主要观点与关键信息

一、上周（5.23-5.30）行业走势回顾

• 大盘表现：沪深300指数上涨0.37%，非银行金融一级指数上涨0.11%，相对大盘收益率为0.26%。
• 子行业表现：
  • 证券二级指数下跌0.79%，相对大盘收益率为-1.16%。
  • 保险二级指数上涨1.39%，相对大盘收益率为1.02%。
  • 信托二级指数下跌2.06%，相对大盘收益率为-2.43%。
• 个股表现：
  • 香溢融通涨幅最大，为11.51%。
  • 方正证券跌幅最大，为-3.26%。
• 年初至今表现：
  • 沪深300累计下跌7.45%。
  • 非银行金融一级指数下跌9.70%。
  • 证券二级指数下跌12.38%，保险二级指数下跌6.19%，信托二级指数下跌0.83%。

二、行业及公司动态

证券行业动态

1. 业绩回暖：2013年证券行业实现净利润同比增长，是自2009年以来首次。
2. 沪港通准备：券商需在6月底前决定是否参与10月沪港通，部分券商表示需要更多时间准备。
3. 统一账户平台：中国结算计划在10月上线统一账户平台，取消“一人一户”限制。
4. 新三板融资：2014年前五月新三板融资达47.11亿元，接近2013年全年水平的五倍。

保险行业动态

1. 监管政策：
   • 车险保费或依托车联网大数据实现自定价。
   • 险资运用信息披露准则将陆续推出。
   • 重疾险将全面修订，部分产品可能被叫停。
2. 行业数据：
   • 2014年1-4月原保险保费收入同比增长29.30%，其中寿险增长35.47%。
   • 保险业总资产突破9万亿元。
3. 公司动态：
   • 中国人寿提出打造“全牌照金融服务集团”。
   • 国寿与平安信托合作推出保险金信托。
   • 众安保险推出高温保险，引发市场争议。

信托行业动态

1. 监管政策：
   • 信托从业人员资格认证管理办法征求意见。
   • 银监会强调防范不规范理财信托风险。
2. 产品兑付危机：
   • 多款信托产品出现兑付危机，尤其是地产信托。
   • 中诚信托、华融信托等面临产品兑付问题。
3. 行业趋势：
   • 信托公司开始探索家族信托和保险金信托等新业务模式。
   • 信托产品流动性问题依然严峻。

三、上市公司重点公告

• 华泰证券：获江苏证监局批准在福建设立1家分公司。
• 太平洋：董事会通过提高信用交易业务总规模的议案。
• 西部证券：纽银西部基金股权转让完成。
• 爱建股份：全资子公司爱建信托投资设立资产管理公司。
• 西南证券：股东质押登记解除。
• 招商证券：非公开发行股票完成登记。
• 国金证券：可转换公司债券挂牌交易。
• 渤海租赁：公布股权激励计划。
• 安信信托：拟与控股股东共同成立基金管理公司。
• 西部证券：直接投资业务子公司正式设立。
• 香溢融通：与东方巨龙达成和解，收回4950万元借款。

四、重点公司盈利预测及估值

五、未来一周上市公司大事记提醒（6.3-6.8）

• 山西证券：6月4日股权登记，6月5日除权派息。
• 吉林教东：6月5日召开股东大会。

总结

报告对证券、保险和信托行业的走势进行了详细分析，指出非银金融板块整体微涨，但证券行业表现相对较弱。保险行业则呈现上涨趋势，而信托行业面临产品兑付危机。重点公司如中信证券、海通证券、中国平安、中国太保均被给予“增持”评级。此外，报告还汇总了本周行业及公司的重要动态，包括沪港通准备、统一账户平台上线、新三板融资增长、保险行业监管政策变化、信托行业风险事件等。未来一周，山西证券和吉林教东将有重要公告，投资者需关注。