20260330-五矿期货-聚酯期权早报_12页_5mb
报告摘要
聚酯期权市场总结（2026/03/30）
核心内容概述
本报告汇总了2026年3月30日聚酯相关期权品种（EG、PF、PR、TA）的市场数据及分析，包括标的期货价格走势、期权成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位等关键信息，并提供了相应的期权策略建议。
各期权品种市场数据
EG（乙二醇期权）
- 标的合约：eg2605
- 最新价：5279元
- 涨跌：+263元
- 涨跌幅：+5.24%
- 成交量：705,617万手
- 量变化：+64,838万手
- 持仓量：295,639万手
- 仓变化：+12,606万手
PF（短纤期权）
- 标的合约：PF606
- 最新价：8392元
- 涨跌：+278元
- 涨跌幅：+3.42%
- 成交量：169,526万手
- 量变化：+35,631万手
- 持仓量：136,530万手
- 仓变化：+16,07万手
PR（瓶片期权）
- 标的合约：PR605
- 最新价：8320元
- 涨跌：+264元
- 涨跌幅：+3.27%
- 成交量：58,278万手
- 量变化：+5,224万手
- 持仓量：35,674万手
- 仓变化：-2,126万手
PX（对二甲苯期权）
- 标的合约：PX605
- 最新价：9916元
- 涨跌：+364元
- 涨跌幅：+3.81%
- 成交量：573,751万手
- 量变化：+193,857万手
- 持仓量：177,302万手
- 仓变化：+8,338万手
期权因子分析
量仓PCR（Put-Call Ratio）
| 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 |
|---|---|---|---|---|
| EG（乙二醇看涨） | 0.63 | -0.04 | 1.24 | 0.01 |
| EG（乙二醇看跌） | 0.63 | -0.04 | 1.24 | 0.01 |
| PF（短纤看涨） | 59.18 | 27.92 | 1.55 | 0 |
| PF（短纤看跌） | 59.18 | 27.92 | 1.55 | 0 |
| PR（瓶片看涨） | 2.57 | 1.77 | 0.97 | 0.03 |
| PR（瓶片看跌） | 2.57 | 1.77 | 0.97 | 0.03 |
| PX（对二甲苯看涨） | 0.77 | 0.01 | 1.04 | -0.12 |
| PX（对二甲苯看跌） | 0.77 | 0.01 | 1.04 | -0.12 |
| TA（精对苯二甲酸看涨） | 0.55 | -0.04 | 1.22 | -0.01 |
| TA（精对苯二甲酸看跌） | 0.55 | -0.04 | 1.22 | -0.01 |
压力支撑位
| 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 年平均隐波率 | HISV20 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EG（乙二醇） | eg2605 | 5300 | 5000 | 4000 | 58.74% | 22.91% | 60.32% |
| PF（短纤） | PF605 | 8400 | 8400 | 6100 | 60.72% | 22.75% | 42.03% |
| PR（瓶片） | PR605 | 8300 | 7000 | 6300 | 63.26% | 23.73% | 58.68% |
| PX（对二甲苯） | PX606 | 10000 | 10000 | 8000 | 55.46% | 29.29% | 56.73% |
| TA（精对苯二甲酸） | TA605 | 6900 | 8500 | 5000 | 69.58% | 27.80% | 53.48% |
主要观点
- 价格走势：各标的期货合约均呈现上涨趋势，涨幅在1.16%至3.81%之间，市场整体偏多。
- 成交量与持仓量变化：EG、PF、PX、TA等期权品种成交量均有所增加，但持仓量变化不一，部分品种持仓量减少。
- 隐含波动率：所有期权品种的隐含波动率均高于其年平均水平，显示市场对未来的不确定性预期较高。
- PCR指标：整体PCR值偏高，表明市场看涨情绪占主导，尤其是TA和PX期权的持仓量PCR处于较高水平，显示投资者对上涨趋势的偏好。
关键信息
- EG期权：市场情绪偏向看涨，隐含波动率高于均值，压力位为5000，支撑位为4000。
- PF期权：市场情绪偏向看涨，隐含波动率高于均值，压力位为8400，支撑位为6100。
- PR期权：市场情绪偏向看涨，隐含波动率高于均值，压力位为7000，支撑位为6300。
- PX期权：市场情绪偏向看涨，隐含波动率高于均值，压力位为11000，支撑位为9000。
- TA期权：市场情绪偏向看涨，隐含波动率高于均值，压力位为8500，支撑位为5000。
期权策略建议
方向性策略
- EG期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_EG2605C5200，S_EG2605C5500。
- PF期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PF2606C8200，S_PF2606C8700。
- PR期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略。
- PX期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PX2605C9700，S_PX2605C10400。
- TA期权：建议构建看涨期权牛市价差组合策略。
波动性策略
- 所有品种：由于地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖），以降低市场波动带来的潜在损失。
免责声明
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