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上海雪榕生物科技股份有限公司2022年年度报告总结

核心内容概述

上海雪榕生物科技股份有限公司（以下简称“公司”）在2022年面临较大的经营压力，全年实现归属于上市公司股东的净利润为亏损28,722.66万元，主要受食用菌行业竞争加剧、杏鲍菇项目亏损、部分生产基地生产波动及原材料涨价等因素影响。此外，公司根据会计政策计提了39,978.85万元的资产减值损失，进一步影响了净利润。尽管如此，公司全年营业收入同比增长11.93%，经营活动产生的现金流量净额同比增长50.43%，且2023年第一季度行业盈利水平明显改善，表明公司持续经营能力不存在重大风险。

主要观点

• 业绩亏损原因：行业竞争激烈、杏鲍菇项目亏损、原材料涨价及部分生产基地产能利用率低。
• 资产减值影响：计提资产减值损失合计39,978.85万元，减少净利润31,182.7万元。
• 主营业务稳定：公司主营业务未发生重大变化，核心竞争力保持不变。
• 行业发展趋势：食用菌工厂化生产快速发展，行业集中度提高，中小企业逐步退出市场。
• 经营改善：2022年下半年经营质量显著提升，第三季度净利润超1亿元。
• 资本运作：公司顺利完成非公开发行股份，融资约4亿元，改善了资本结构和财务能力。

关键信息

一、公司基本信息

• 股票简称：雪榕生物
• 股票代码：300511
• 注册地址：上海市奉贤区汇丰西路1487号
• 法定代表人：杨勇萍
• 董秘办地址：上海市奉贤区汇丰西路1487号
• 会计师事务所：安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
• 保荐机构：安信证券股份有限公司

二、财务指标概览

三、分季度财务表现

四、行业分析

• 行业现状：全国食用菌工厂化生产企业数量从2019年的417家减少至2021年的337家，减少幅度接近20%。
• 产能增长：公司及同行业公司日产能增长显著，金针菇前10家企业产能占比从2019年的66%增长至2021年的83%。
• 市场竞争：产品价格重心下移，集中度提高，公司面临价格及利润季节性波动风险。
• 未来趋势：随着中小企业退出及落后产能出清，行业将形成良性竞争格局。

五、公司业务模式

• 销售模式：主要通过经销商销售，同时向商超系统、连锁餐饮系统及生鲜平台直销。
• 采购模式：实行集团统一采购，优化培养基配方，降低采购成本。
• 生产模式：采用工厂化方式，通过温控、湿控、风控、光控等设备实现机械化、标准化生产。

六、主要产品

• 金针菇：占比约70%，为公司主要收入来源。
• 真姬菇：包括蟹味菇、白玉菇、海鲜菇等，日产能245吨。
• 杏鲍菇：日产能约100吨，但项目亏损。
• 香菇、鹿茸菌：作为辅助产品，也有一定市场份额。

七、核心竞争力

• 产能优势：日产能达1,445吨，位居全国第一。
• 全国布局：拥有六大生产基地，覆盖全国主要市场。
• 技术优势：拥有61项专利，包括21项发明专利，技术指标领先。
• 品牌优势：获“农业产业化国家重点龙头企业”、“上海名牌”等荣誉。
• 研发能力：设立多个研发副中心，持续优化菌种与工艺。

八、风险及应对措施

九、公司战略与布局

• 营销变革：设立线上平台，吸纳小B端客户，减少对大经销商依赖。
• 募投项目：终止亏损的杏鲍菇项目，转为真姬菇项目，提高盈利能力。
• 子公司设立：设立雪榕源生物，推动食用菌提取物商品化。

十、其他重要信息

• 主要客户：前五名客户合计销售金额431,453,205.83元，占年度销售总额18.83%。
• 主要供应商：前五名供应商合计采购金额207,027,591.98元，占年度采购总额12.56%。
• 研发投入：研发费用为7,493,364.65元，同比下降44.75%，主要因上海基地关停，资产重新划分。

十一、利润分配预案

公司2022年未进行利润分配，以503,044,448为基数，每10股派发现金红利0元，送红股0股，转增0股。

以上为2022年年度报告的核心内容、主要观点和关键信息的总结。