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基金研究周报总结

核心内容概览

本周基金市场聚焦于基础设施REITs产品及增强策略ETF产品的热度，同时基金三季报显示市场对科创板股票的持续关注。此外，基金市场仓位有所调整，新发行与新成立基金产品数量增加，部分基金公司高管及基金经理发生变动。知名买方机构对医药、制造业升级及消费升级等方向表达了积极观点。

主要观点与关键信息

一、基金每周热点

• 基础设施REITs产品热度持续：公募机构及商业银行纷纷加入投资行列，推出相关理财产品。国家正大力推动REITs产品的发展，这有助于提升不动产证券化投资进程，对投资者利益和市场流动性具有积极影响。
• 增强策略ETF产品申请获批：本周又有新的增强策略ETF产品申请获得采纳，市场申报总数达16只。这类产品通过跟踪宽基型指数并减少偏离误差，为普通投资者提供投资科创板及创业板企业的有效手段，且风险较低。
• 基金三季报显示对科创板的青睐：共有317只科创板股票出现在基金重仓股名单中，较上一季度新增71只新进及137只增持。市场对科技创新的支持是资本市场服务实体经济的重要体现。

二、基金仓位分布与业绩排名

2.1 基金市场与仓位分布

• 本周基金整体收益下跌 0.70%，其中：
  • 股票型基金下跌 1.37%
  • 混合型基金下跌 0.96%
  • 债券型基金下跌 0.06%
• 普通股票型基金股票持仓比例为 83.87%，较上周增加 1.81%
• 偏股混合型基金股票持仓比例为 79.97%，较上周减少 3.08%

2.2 基金收益情况

• 本周收益率最高的基金为 东财云计算指数增强C，近一周收益率为 6.82%
• 今年以来收益率排名前十的股票型和混合型基金中，万家宏观择时多策略以 52.78% 的累计收益率排名第一，基金规模为 18.22亿元

三、基金变动

3.1 境内新发行基金产品情况

• 截至本周四，境内新发行 71只基金，其中：
  • 股票型 15只
  • 混合型 24只
  • 债券型 22只
  • 其他 10只
• 最大规模股票型基金为 汇添富中证100ETF基金，规模 10.38亿元
• 最大规模混合型基金为 鹏扬成长领航混合A/C，规模 2.98亿元

3.2 新成立基金产品情况

• 境内新成立 53只基金，其中：
  • 股票型 11只
  • 混合型 12只
  • 债券型 20只
  • 其他 10只
• 最大规模股票型基金为 汇添富中证100ETF基金，规模 10.38亿元
• 最大规模混合型基金为 鹏扬成长领航混合A/C，规模 2.98亿元

3.3 基金公司高管及基金经理变动情况

• 共有 101位基金经理变动 和 6位高管变更
• 渤海基金 新聘任齐朝晖为董事长，原董事长刘嫣因工作安排离任
• 中科沃土基金管理有限公司北京分公司 更换负责人
• 财通基金 新聘任方斌为公司督察长

四、知名买方机构观点

1. 平安基金经理何杰：

   • 中国长期投资价值的基本盘是经济的长期复合增长
   • 制造业升级和消费升级是未来投资的主要方向，二者相互促进，具备广阔的投资机会

2. 中欧基金经理葛兰：

   • 医药行业具备良好的投资价值，创新是行业成长的关键驱动力
   • 国内创新药及器械市场仍有较大成长空间，部分细分领域已达到全球领先水平

3. 摩根士丹利华鑫基金王大鹏：

   • 医药行业发展前景良好，建议把握中长期增长趋势
   • 政策变化趋于温和，外部环境如美国加息对成长型资产的压制有望缓解

五、风险提示

• 基金相关统计数据可能存在偏差，仅供参考
• 报告内容不构成投资建议，投资者需自行评估风险
• 报告所引用观点来自第三方媒体，如需修改或删除，可联系相关方

六、机构信息

• 川财证券有限责任公司 成立于1988年，现由多家大型企业共同持股，是全国首家由财政国债中介机构转制的专业证券公司
• 川财证券研究所 设有北京、上海、深圳、成都四个办公区域，团队成员来自国内一流学府，致力于为金融机构、企业及政府提供专业研究服务

七、分析师声明

• 分析师张卓然具备证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告
• 报告内容基于合法合规信息，不涉及分析师薪酬与推荐意见的直接或间接关联

八、行业公司评级

• 证券投资评级：以报告发布后6个月内证券的绝对收益为标准
  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级
• 行业投资评级：以报告发布后6个月内行业相对市场基准指数的收益为标准
  • 30%以上为买入评级
  • 15%-30%为增持评级
  • -15%-15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级

九、重要声明

• 本报告仅供川财证券有限责任公司客户使用，非客户不得使用或传播
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• 报告观点可能随时更改，不构成投资建议，投资者需自行判断
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