20221113-华鑫证券-传媒新消费行业周报_关注世界杯经济及院线电影修复_元宇宙之Web3.0热度再起_20页_1mb

传媒新消费行业周报总结

核心内容概述

本周传媒新消费行业在政策支持和市场事件驱动下展现出复苏迹象。2022年第三季度业绩环比改善，叠加11月11日进一步优化疫情防控的二十条措施发布，有利于传媒板块疫后复苏和业绩修复。2022年第四季度及2023年第一季度将是关注业绩修复和体验经济的窗口期。同时，Web3.0技术热度上升，成为投资热点，涉及内容、媒介、体验经济、社交等多个领域。

主要观点

1. 行业表现

• 传媒行业：2022年11月7日至11月11日，传媒行业整体表现优于沪深300，但部分子行业如虚拟现实指数表现不佳。
• 市场表现：传媒板块在1M、3M、12M周期内分别上涨11.3%、下跌5.6%、下跌20.9%，而沪深300则分别上涨1.6%、下跌9.7%、下跌22.7%。

2. 政策与市场驱动

• Web3.0与元宇宙：Web3.0是未来互联网技术的发展方向，涉及区块链、AI、大数据等技术，赋予用户数据自主权。元宇宙作为应用场景和生活方式，与Web3.0相辅相成，推动体验经济和新营销的发展。
• 疫情与防控政策：疫情对线下娱乐行业造成影响，但随着防控措施优化，院线电影和体验经济有望逐步复苏。

3. 世界杯经济与体育新消费

• 卡塔尔世界杯的开启带动了体育新消费，特别是星球卡和NFT技术的融合，为体育营销提供了新方向。
• Sorare作为一款基于区块链的虚拟足球游戏，通过NFT技术提升体育消费体验，具有较高市场价值。

4. AIGC与内容生产

• AIGC（人工智能生成内容）技术推动内容生产效率提升，构建内容生产链路，形成人机共创模式。
• 代表企业包括视觉中国、蓝色光标，他们已在AIGC领域进行实践。

关键信息

1. 重点推荐个股及逻辑

• 风语筑：受益于上海疫情后复苏，公司持续实践虚实结合应用，且股东减持计划提前终止，显示市场信心。
• 姚记科技：关注主业回暖及体育业务推进。
• 蓝色光标：AIGC提升内容生成效率，推出“创意画廊”平台，计划12月上线VR应用。
• 华策影视：成立合伙企业，投资版权运营、职业教育、虚拟制作等领域。
• 横店影视：关注优质电影内容产品供给，助力观影复苏。
• 博纳影业：关注《无名》电影定档进展。
• 浙文互联：构建元宇宙整合营销解决方案，提供虚拟数字人、虚拟直播间等服务。
• 哔哩哔哩：即将发布三季报，12月3日将播出《三体》动画。
• 芒果超媒：关注《再见爱人》第二季及小芒电商进展。
• 奥飞娱乐：王者峡谷抱抱系列盒蛋上新。
• 心动公司：自研游戏《铃兰之剑》“伊利亚先遣队”测试开启。
• 吉比特：《一念逍遥》立冬活动开启，代理产品《奥比岛：梦想国度》主题活动即将开启。
• 百奥家庭互动：关注在研产品《时序残响》进展及《奥比岛：梦想国度》主题活动。
• 电魂网络：获评杭州市重点文化企业，电魂数娱文化产业园获评文化产业园区。
• 青瓷游戏：自研产品《使魔计划》“起源测试”定档11月16日。

2. 市场动态

• 电影市场：《扫黑行动》《万里归途》《哥，你好》为本周票房前三，分账票房分别为0.24亿、0.18亿、0.09亿。
• 电视剧市场：《大博弈》《底线》《麓山之歌》为收视率前三，网络播放量前三为《点燃我，温暖你》《谢谢你医生》《追光者》。
• 综艺节目市场：《脱口秀大会 第五季》《一年一度喜剧大赛2》《再见爱人 第二季》为全网热度前三。
• 游戏市场：《王者荣耀》《原神》为畅销榜和免费榜前列，页游《植物大战僵尸OL》《火影忍者OL》热度较高。

风险提示

• 产业政策变化风险：政策变动可能影响行业发展。
• 业绩不及预期风险：部分公司业绩可能未达预期。
• 行业竞争风险：市场竞争加剧可能影响企业盈利能力。
• 编播政策变化风险：影视作品可能因政策变化导致进度延迟。
• 疫情波动风险：疫情可能对线下娱乐行业造成影响。
• 宏观经济波动风险：宏观经济变化可能影响行业整体表现。

重点关注公司及盈利预测

总结

传媒新消费行业在政策支持和市场事件驱动下，展现出复苏迹象。重点推荐个股包括风语筑、姚记科技、蓝色光标、华策影视、横店影视、博纳影业、浙文互联、哔哩哔哩、芒果超媒、奥飞娱乐、心动公司、吉比特、百奥家庭互动、电魂网络、青瓷游戏等。AIGC和Web3.0技术推动内容生产效率提升，元宇宙作为应用场景与Web3.0形成互补，体育新消费板块如星球卡、NFT等成为投资热点。电影市场和电视剧市场在疫情后逐步复苏，综艺和游戏市场也保持活跃。行业风险包括政策变化、业绩不及预期、竞争加剧等，需密切关注相关动态。