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爱建证券晨会纪要总结（2021年5月21日）

一、国内市场分析

核心内容

• 股指走势：周四沪深股指延续震荡整理，创业板指表现略强于主板，市场情绪较为谨慎。
• 板块表现：有色资源等周期性板块大幅调整，白酒、券商信托和保险银行板块表现活跃，涨幅居前。
• 市场成交量：全天两市成交量0.86万亿，较前期有所增加，但市场整体跟随意愿不强，多空僵持。
• 技术面分析：3月份后市场资金抱团瓦解，股指冲高受阻并跌破多空分界岭和短期均线，中期趋势转弱。目前股指重新收复中短期均线，显示多方略占优势，但市场缺乏持续盈利效应，短期仍将宽幅震荡。

主要观点

• 市场缺乏持续性热点，投资者难以把握，导致板块轮动频繁。
• 国家对大宗商品恶意炒作行为的排查，引发资源类板块整体回落。
• 国内货币政策保持稳健，IPO常态化但产业资本减持意愿未减，市场资金面供不应求。
• 南向资金持续流出，进一步加剧市场资金紧张。

关键信息

• 创业板指作为市场风向标，其动向对整体股指有较大指引作用。
• 市场预期短期仍将围绕中短期均线震荡，需密切关注创业板指表现及风险控制。

二、行业动态与点评

1. 光伏行业

• 保障性并网：国家能源局明确2021年风光保障性并网规模不低于90GW，组件盈利能力有望触底回升。
• 重点企业：隆基股份和晶澳科技为全球组件制造龙头，具备品牌与渠道优势，有望提升市场份额与议价能力。

2. 水泥行业

• 错峰生产：全国多地水泥企业将延长夏季错峰生产时间，贵州延长10天，华东地区延长15-20天。
• 相关股票：天山股份、上峰水泥、四川双马等可关注。

3. 硅料价格

• 价格突破：本周硅料价格继续上涨，单晶复投料价格达20万元/吨，成交均价19.44万元/吨。
• 原因分析：光伏产业链中间环节产能扩张释放超前，导致硅料持续高位运行。
• 相关股票：通威股份、特变电工等值得关注。

三、宏观经济动态

1. LPR保持平稳：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%，连续13个月未作调整。
2. MLF操作：央行续做1年期MLF，招标利率2.95%，与4月持平。
3. 逆回购操作：央行开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，当日有100亿元逆回购到期。
4. 发电装机容量：截至4月底，全国发电装机容量22.3亿千瓦，同比增长9.5%；风电和太阳能发电装机容量分别增长34.6%和24.3%。
5. 商务政策：商务部强调通过流通提升帮扶，推进县域商业发展，加强产销对接，助力畅通国内大循环。

四、国际市场分析

核心内容

• 美股表现：道琼斯工业指数、标普500、纳斯达克指数均上涨，显示市场整体偏强。
• 大宗商品：NYMEX原油下跌2.41%，COMEX黄金微涨0.49%，LME铜微跌0.06%，CBOT大豆下跌0.42%。

主要观点

• 美联储关注数字货币发展，计划发布相关报告，探讨CBDC的可能性。
• 美国失业数据略好于预期，显示就业市场有所改善，但整体仍需观察。
• 国际市场因美联储和欧盟央行持续宽松政策，流动性充裕，市场波动加大。

五、免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告观点、结论和建议可能随市场变化而调整，投资者需自行判断。
• 报告版权为爱建证券所有，未经书面许可，不得擅自使用或传播。

分析师：侯英民
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